1. Решение о диверсификации Фонда национального благосостояния
В июне 2021 года на Петербургском международном экономическом форуме было объявлено о стратегическом решении российского правительства полностью вывести доллар США из структуры активов Фонда национального благосостояния (ФНБ). Это решение стало знаковым событием, демонстрирующим сдвиг в глобальной финансовой политике страны.
ФНБ — это стратегический финансовый резерв государства, формируемый преимущественно за счёт сверхдоходов от экспорта нефти и газа. Его основное предназначение — обеспечение стабильности пенсионной системы и бюджета в периоды экономических спадов. Когда объём фонда превышает 7% от ВВП, средства также могут направляться на финансирование инфраструктурных и инвестиционных проектов, способствующих экономическому росту и созданию новых рабочих мест.
До этого момента структура ФНБ была следующей: по 35% средств приходилось на доллары и евро, 15% — на китайские юани, 10% — на британские фунты стерлингов и 5% — на японские иены. Новый подход кардинально изменил эту картину.
2. Новая структура резервов: золото, юань и евро
Ключевым нововведением стало включение в состав активов Фонда золота, доля которого составила 20%. Это решение отражает растущую популярность драгоценных металлов как «реального» актива, который традиционно служит защитой от инфляции и волатильности на финансовых рынках, особенно в периоды нестабильности.
Вторым важным шагом стало двукратное увеличение доли китайского юаня — с 15% до 30%. Одновременно доля евро была повышена с 35% до 40%. Эти изменения логично коррелируют с географией внешней торговли России, где Евросоюз и Китай являются основными партнёрами. Доля фунта стерлингов была сокращена до 5%, а иена сохранила свою 5-процентную долю. Таким образом, доллар был полностью замещён другими валютами и золотом.
3. Причины и контекст отказа от доллара
Решение Минфина России выглядит особенно резонансным на фоне того, что доллар США десятилетиями оставался доминирующей мировой резервной валютой, на которую приходилось около 59% всех международных резервов. Однако этот шаг не был спонтанным.
Во-первых, глобальная тенденция к снижению доли доллара в резервах центральных банков наблюдается уже около двух десятилетий. Если в 2001 году она превышала 70%, то к 2021 году сократилась до упомянутых 59%.
Во-вторых, в 2020-2021 годах доллар продемонстрировал ослабление по отношению к евро (примерно на 13%) и юаню (около 10%). Одной из фундаментальных причин этого является стремительный рост государственного долга США, который в 2020 году впервые за долгое время превысил 100% от ВВП. Масштабные фискальные стимулы для борьбы с последствиями пандемии COVID-19, выраженные в триллионах долларов новых заимствований, создали долгосрочные риски для стабильности американской валюты.
Обратите внимание: Стоит ли вложится?(Биткоин в 2010-30Руб , 2021-55000$).
В этом контексте действия российских властей можно рассматривать как упреждающую меру по управлению рисками.4. Личные сбережения: следовать ли примеру государства?
Стоит ли рядовым гражданам в срочном порядке избавляться от долларовых накоплений? Эксперты сходятся во мнении, что паниковать не нужно. Несмотря на текущие вызовы, доллар сохраняет статус ключевой мировой валюты, и его позиции в среднесрочной перспективе остаются прочными.
Как отмечал Президент России, отход от доллара во многом продиктован политическими и регуляторными причинами, в частности, использованием США своей валюты как инструмента санкционного давления. Это вынуждает Россию и её компании выстраивать альтернативные, недолларовые цепочки расчетов с иностранными партнёрами, особенно в чувствительных отраслях, таких как ВПК. Таким образом, решение носит скорее стратегический и политический характер, нежели является прямой рекомендацией для частных инвесторов.
5. Принцип диверсификации — основа финансовой безопасности
Главный урок, который можно извлечь из действий правительства, — это важность диверсификации. Государство не делает ставку на один актив, а распределяет риски между несколькими валютами и золотом. Этот же принцип применим и к личным финансам.
Прогнозировать курс рубля, доллара или евро на длительную перспективу крайне сложно. Поэтому наиболее разумной стратегией является создание «валютной корзины». Классической рекомендацией для сбережений россиян является распределение средств между рублём, долларом и евро. Например, можно придерживаться пропорции 1/3 на каждую валюту. Это обеспечит защиту от колебаний на любом из валютных рынков.
Для тех, кто предпочитает более простую схему, подойдёт вариант 50% в рублях и 50% в одной из основных иностранных валют (на текущий момент многие аналитики склоняются в пользу евро, но ситуация может меняться). Ключевое правило — не хранить все средства в одном активе. Диверсификация позволяет смягчить последствия потенциальных кризисов, поскольку маловероятно, что все классы активов одновременно потеряют в стоимости.
Таким образом, отказ государства от доллара в резервах — это важный сигнал о перестройке глобальных финансовых потоков, но не прямой призыв для граждан. Для частных лиц по-прежнему актуальна старая истина: «не класть все яйца в одну корзину». Разумная диверсификация между рублём, долларом и евро остаётся краеугольным камнем сохранения личных сбережений.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: Стоит ли хранить свои сбережения в долларах?.