Заявление высокопоставленного чиновника из Эр-Рияда о готовности отказаться от доллара США в нефтяных расчетах может стать переломным моментом для мировой финансовой системы, открывая путь для торговли «черным золотом» в альтернативных валютах.
В интервью телеканалу Bloomberg TV 17 января 2023 года министр финансов Саудовской Аравии Мухаммед аль-Джадаан сделал знаковое заявление. Он сообщил, что королевство открыто для продажи нефти не только за американские доллары. Как отмечает экономический блог ZeroHedge, это прямая угроза многолетнему господству доллара в международной нефтяной торговле и потенциально мощный удар по системе «нефтедоллара».
1. Растущий хор критиков доллара
Стоит отметить, что Саудовская Аравия не является первопроходцем в этом вопросе. В последние годы все больше экспертов и государственных деятелей говорят об ослаблении позиций доллара как единственной глобальной резервной валюты. Их голоса становятся все громче, формируя новую финансовую повестку дня.
2. Последствия для доллара и мировой экономики
Теперь многие аналитики задаются вопросом: может ли отказ от доллара в ключевом секторе нефтяной торговли привести к стремительной потере его влияния и в других сферах мировой экономики? ZeroHedge склоняется к положительному ответу. Однако для реального краха системы нефтедоллара, по мнению блога, должно сложиться несколько условий. Ключевым из них является ослабление так называемого рынка «евродолларов» — долларовых активов за пределами США.
Даже если нефтедоллар не исчезнет полностью, его ослабление ударит по позициям США. Во-первых, это приведет к серьезным геополитическим сдвигам, в частности, к дальнейшей эрозии американского влияния в стратегически важном регионе Персидского залива. Во-вторых, США лишатся возможности почти бесконтрольно финансировать свой огромный государственный долг и бюджетный дефицит за счет спроса на доллары, что чревато ростом инфляции и экономическими потрясениями.
3. История нефтедоллара: от истоков к возможному закату
Система нефтедоллара родилась в 1974 году из соглашения между США и Саудовской Аравией. Суть сделки была проста: Вашингтон гарантировал безопасность королевства и покупал его нефть, а Эр-Рияд инвестировал вырученные доллары в американские гособлигации, тем самым финансируя дефицит бюджета США. Это был взаимовыгодный симбиоз: Саудовская Аравия получала защиту и надежные инвестиции, а США — стабильный спрос на свою валюту и долг. Этот процесс получил название «ресайклинг нефтедолларов».
Благодаря лидирующей роли Саудовской Аравии в ОПЕК, доллар стал де-факто мировой валютой для расчетов за нефть.
Обратите внимание: Как учиться на экономиста? Интервью с выпускницей Высшей школы экономикии. НИУ ВШЭ..
4. Масштабы явления: нефтедоллар — лишь часть системы
Чтобы понять реальные последствия, важно оценить масштабы. Рынок евродолларов, по некоторым оценкам, достигает 12 триллионов долларов, в то время как годовой оборот нефтедолларов скромнее — около 3.5 триллионов. Таким образом, нефтедоллар — это важная, но не единственная часть глобальной долларовой системы. Его крах не будет означать мгновенный конец эры доллара.
Тем не менее, тенденция к дедолларизации набирает обороты. Доля доллара в резервах мировых центральных банков снизилась с 71% в начале 2000-х до примерно 60% сегодня. Такие страны, как Россия, Китай и Индия, не только декларируют, но и активно предпринимают практические шаги по созданию альтернативных доллару платежных систем и механизмов.
5. Будущее доллара: не крах, но постепенное ослабление
Эксперты сходятся во мнении, что даже в случае усиления этих тенденций, спрос на доллар не исчезнет в одночасье. Американская валюта по-прежнему остается одной из самых надежных и ликвидных в мире. Иностранные инвесторы еще долго будут использовать ее для покупки активов. Однако ее доминирующая роль, вероятно, будет постепенно снижаться.
ZeroHedge проводит историческую параллель с британским фунтом, который после утраты статуса главной резервной валюты не исчез, но значительно ослабел. Аналогичный долгий и постепенный путь, по мнению аналитиков, может ждать и доллар США.
Больше интересных статей здесь: Экономика.