1. Общая картина торгов
Торговая сессия на российском фондовом рынке в понедельник отличалась необычайным спокойствием и низкой активностью. Основным драйвером, который всё же привлёк внимание, стал рост цен на нефть, что логично усилило интерес к бумагам нефтегазового сектора. При этом рубль, несмотря на внешне значимое ослабление, торговался на крайне низких оборотах.
2. Внешние факторы: нефть и риски
Внешний фон для российских активов в начале недели можно было охарактеризовать как позитивный. Котировки нефти марки Brent продолжили рост, начавшийся ещё на азиатской сессии, и к закрытию торгов в Москве прибавили более 2%, приблизившись к отметке в 77 долларов за баррель. Это оживило разговоры аналитиков о возможном возвращении цены выше психологически важного уровня в 80 долларов.
Однако на глобальном уровне сохраняется серьёзная неопределённость. Уверенности в том, что банковский кризис в США остался позади, нет. Отток средств из региональных банков продолжается, и для стабилизации ситуации американским властям необходимы решительные меры: либо полные гарантии по вкладам, либо снижение ключевой ставки. Оба варианта в текущих условиях выглядят проблематичными: на масштабные гарантии в преддефолтной бюджетной ситуации денег может не найтись, а Федеральная резервная система вряд ли пойдёт на смягчение монетарной политики, пока не добьётся уверенной победы над инфляцией.
Таким образом, новое банкротство даже среднего банка в Штатах может вновь обострить опасения глубокой рецессии и оказать давление на сырьевые рынки, включая нефтяной.
3. Низкая активность инвесторов и её причины
На внутреннем рынке главной особенностью дня стала крайне низкая ликвидность. Многие российские инвесторы, судя по всему, воспользовались погожей погодой и предпочли торговым операциям отдых на природе. В таких условиях спекулянты не рисковали задавать сильное направление рынку. С одной стороны, шортить (играть на понижение) на общем восходящем тренде казалось неоправданно рискованно. С другой — к покупкам сдерживал целый ряд факторов: обсуждение новых пакетов антироссийских санкций в ЕС и общая напряжённая геополитическая обстановка.
Конкретные параметры возможных европейских ограничений пока неясны. В СМИ появлялась информация о требованиях Польши и стран Балтии отключить Газпромбанк от системы SWIFT, а также ввести запрет на импорт российского газа и алюминия. Агентство Bloomberg сообщало, что также рассматривается запрет на транзит товаров через территорию России, что может серьёзно ударить по так называемому «серому» импорту.
Обратите внимание: Кстати о митингах на фондовом рынке Стив Селенгут.
Кроме того, обсуждается возможность введения санкций против ряда китайских компаний, подозреваемых в поставках России товаров двойного назначения.4. Рыночные движения: нефтянка в лидерах
В результате немногочисленные активные участники рынка сосредоточились на точечных идеях, в основном связанных с нефтегазовым сектором. Лидером роста с результатом чуть более 2% стали как обыкновенные, так и привилегированные акции «Татнефти».
Среди наиболее ликвидных «голубых фишек» лучшую динамику показал «Лукойл», прибавивший 1,1%. Интерес к бумаге во многом поддерживается ожиданиями высокой дивидендной доходности, которая, по прогнозам некоторых аналитиков, по итогам 2023 года может достичь 15%. Однако инвесторы помнят, что менеджмент компании не всегда оправдывает подобные ожидания.
«Сбербанк» не преподнёс сюрпризов в последний торговый день перед отсечкой для получения дивидендов в 25 рублей на акцию. Несмотря на то, что перед «дивидендным окном» бумаги часто демонстрируют рост, акции Сбера подорожали лишь на 0,5%. Большинство экспертов полагают, что в среду, после отсечки, котировки откроются с дисконтом, значительно меньшим размера выплат, и закроют этот «дивидендный гэп» в течение одного-полутора месяцев.
В целом Индекс Мосбиржи завершил день снижением на 0,4%, что отчасти стало следствием распродаж, произошедших ещё в пятницу вечером, когда основной индекс уже не рассчитывался.
5. Динамика рубля: движение без объёма
На валютном рынке наблюдалась неожиданно сильная для такого спокойного дня динамика: рубль ослаб к доллару более чем на 1%. Однако ключевым фактором здесь стали крайне низкие обороты торгов. По паре доллар-рубль с расчётами «завтра» объём составил лишь 12.4 млрд рублей, в то время как в предыдущие дни он регулярно превышал 100 млрд. Это указывает на отсутствие на рынке как крупных экспортёров, продающих валютную выручку, так и крупных импортёров, покупающих её. Немногочисленные спекулянты, вышедшие на рынок, предпочли зафиксировать прибыль, полученную на укреплении рубля, которое началось 27 апреля.
С технической точки зрения такое решение выглядит обоснованным. В пятницу пара доллар-рубль достигла важного уровня поддержки в районе 76.5, ненадолго пробила его, но не смогла закрепиться ниже. В понедельник попытка штурма этого уровня повторилась, но вновь оказалась безуспешной.
Подводя итог, можно сказать, что из-за аномально низкой активности участников понедельник нельзя считать показательной сессией ни для фондового рынка, ни для валютного.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: Торги на рынке акций прошли сегодня спокойно.