Руководитель Сбербанка Герман Греф прогнозирует значительное сокращение объемов ипотечного кредитования в последнем квартале 2023 года. По его оценкам, спад составит не менее 30%. Эта новость несет умеренные риски для банковского сектора, но может стать серьезным ударом для компаний-девелоперов.
1. Ипотека как драйвер роста
В текущем году жилищные кредиты стали ключевым фактором, стимулирующим строительную отрасль, и внесли существенный вклад в финансовые результаты крупнейших кредитных организаций. Согласно статистике Дом.РФ, за первые восемь месяцев 2023 года объем выданной ипотеки вырос на впечатляющие 87% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув суммы в 855 миллиардов рублей.
Для Сбербанка, который является лидером на этом рынке, ипотека играет особую роль. В августе на нее пришлось 57% от всего объема кредитов, выданных частным клиентам. Общий розничный кредитный портфель банка за восемь месяцев вырос до 14,2 триллионов рублей, а портфель ипотечных кредитов приблизился к отметке в 9 триллионов. Для контекста: на середину года совокупный ипотечный портфель всех российских банков оценивался в 15,7 триллионов рублей.
2. Причины ожидаемого спада
Однако эта динамика, вероятно, скоро изменится. Герман Греф связывает свой негативный прогноз в первую очередь с решением Центробанка повысить ключевую ставку, что привело к росту процентных ставок по кредитам для конечных заемщиков. Кроме того, глава Сбера упомянул о других мерах регулятора, таких как увеличение предельно допустимой долговой нагрузки для заемщиков и требования к размеру первоначального взноса.
Прогноз предполагает, что ситуация может ухудшиться и в первом квартале 2024 года, когда ипотека станет еще менее доступной. В качестве ответа на действия ЦБ Сбербанк уже объявил о повышении ставок по своим основным ипотечным продуктам с 22 сентября, а также по депозитам — с 25 сентября. Финансовые аналитики не исключают, что в октябре может последовать новое повышение ключевой ставки для сдерживания инфляции, что еще больше удорожит кредиты.
Обратите внимание: Топ-10 вещей, которые часто покупают и не менее часто жалеют о покупке.
3. Последствия для банков и девелоперов
Для банковского сектора прогноз Грефа носит умеренно негативный характер. Рост их доходов от выдачи новых кредитов замедлится, однако у кредитных организаций уже сформирован огромный портфель ипотеки, который будет приносить стабильный доход в течение многих лет.
Гораздо более серьезные последствия ожидают строительный сектор. По данным аналитиков, в крупных городах, включая Москву, более 70% покупателей жилья используют ипотеку. Основным катализатором спроса в последнее время выступали государственные льготные программы, которые, по информации Минфина, покрывают 80-90% первичного рынка. Среди них — программы для новостроек, семейные, для IT-специалистов, сельская и дальневосточная ипотека.
Однако бюджетное финансирование этих программ близко к исчерпанию, отчасти из-за высокого спроса, отчасти из-за роста ключевой ставки, который резко увеличивает размер необходимых государственных субсидий. Власти уже дали понять, что бессрочно поддерживать такие расходы бюджет не сможет. Это создает предпосылки для снижения объемов строительства и падения выручки девелоперов. Рыночные аналитики даже рекомендуют продавать акции компаний этого сектора, что подтверждается падением котировок ведущих застройщиков в конце торгового дня.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: По оценкам главы Сбера, объем выдачи ипотеки снизится в IV квартале не менее чем на 30%.