Российский фондовый рынок смог компенсировать большую часть снижения предыдущего дня. Основным драйвером восстановления стал уверенный рост мировых цен на нефть, который поддержал котировки акций, особенно в сырьевом секторе. Параллельно участники рынка внимательно следят за развитием ситуации с валютным регулированием, ожидая конкретики от правительства.
После активных утренних продаж доллара, спровоцированных указом президента о введении обязательной продажи валютной выручки, активность на валютном рынке пошла на спад. Трейдеры взяли паузу, поскольку без подзаконных актов, которые должны детализировать новые правила, сложно оценить потенциал укрепления рубля в среднесрочной перспективе.
1. Ключевой вопрос для рубля
«Известно, что под действие указа попадут 43 компании из шести отраслей. Однако принципиально важный параметр — доля выручки, которую им придется продавать, — пока не озвучен. Именно этот фактор будет определять масштабы поддержки национальной валюты», — поясняет Олег Абелев, руководитель аналитического отдела «Риком-Траст».
В течение торгового дня курс доллар-рубль даже ненадолго опускался ниже уровня 96,5, который считается важной технической поддержкой. Однако эксперты отмечают, что в текущих условиях технический анализ теряет свою значимость. Ключевые игроки — экспортеры и импортеры — действуют исходя из операционных нужд, а возможности внутренних спекулянтов повлиять на курс ограничены.
2. Рост оборотов и ожидание решений
Примечательно, что объемы торгов на валютном рынке резко увеличились, достигнув максимума с середины сентября. Например, в паре доллар-рубль с расчетом "завтра" было заключено сделок более чем на 140 млрд рублей, что на 40-50% превышает показатели прошлой недели.
Это говорит о двух вещах. Во-первых, часть экспортеров, вероятно, уже нарастила продажи иностранной валюты до комфортных для себя уровней. Во-вторых, на рынке сохраняется существенный спрос на доллары и евро. Обсуждать устойчивый тренд рубля можно будет только после публикации всех деталей ужесточения валютного контроля.
Обратите внимание: Часть 2. У кого власть?.
При этом большинство аналитиков сходятся во мнении, что рубль имеет потенциал к укреплению.Так, глава Сбербанка Герман Греф в четверг заявил: «Мы ожидаем постепенной стабилизации курса и его движения в сторону уровня около 90 рублей за доллар».
3. Нефть как локомотив и источник рисков
Фондовый рынок, резко просевший накануне вечером, в четверг демонстрировал восстановление. Многие инвесторы сочли предыдущую распродажу избыточной и начали выкупать активы. Значительную поддержку оказал рост нефтяных котировок: после небольшого снижения в азиатскую сессию цены на нефть уверенно пошли вверх на европейских торгах. К закрытию торгов в России цена барреля составляла около $86,7, что на 1% выше уровня предыдущего дня.
Однако в нефтяной динамике кроются и риски. Статистика из США оказалась негативной: коммерческие запасы нефти неожиданно выросли на 10,2 млн баррелей при прогнозе в +0,5 млн. Более того, добыча в Штатах достигла исторического рекорда — 13,2 млн баррелей в сутки. Пока рынок нефти демонстрирует устойчивость, но давление со стороны фундаментальных факторов может усилиться.
4. Лидеры роста и рыночные итоги
В четверг наибольший интерес инвесторов вызывали акции нефтяных компаний. Лидером роста стал «Лукойл» (+2,7%), чьи бумаги поддерживают ожидания, что компания получит разрешение на выкуп своих акций у недружественных иностранцев.
Также значительно выросли котировки Московской Биржи (+4,1%). Ожидается, что компания-оператор рынка покажет высокие финансовые результаты благодаря росту числа клиентов, увеличению процентных ставок и высокой волатильности на валютном рынке.
В итоге индекс Московской биржи прибавил 0,6%, оставаясь в рамках бокового тренда 3000–3300 пунктов. Аналитики полагают, что дальнейшее укрепление рубля может способствовать смещению индекса к нижней границе этого диапазона.
5. Оживление на долговом рынке
Рынок облигаций также продемонстрировал позитивную динамику. Индекс государственных облигаций Московской биржи вырос на 0,6%, что стало самым сильным однодневным ростом за последний год. Укрепление рубля традиционно повышает привлекательность рублевых долговых инструментов для инвесторов. Кроме того, снижаются инфляционные риски, что уменьшает вероятность очередного повышения ключевой ставки Банком России в ближайшее время.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: Рынок акций отыграл значительную часть вчерашних потерь благодаря уверенно выросшей нефти.