Как известно, публичные высказывания Дональда Трампа в социальных сетях часто оказывают мгновенное и порой резкое влияние на финансовые рынки. На фоне предвыборной гонки в США вновь актуализировался вопрос о долговых обязательствах бывшего президента, сформулированный в заголовке: «Кому Вы должны 421 миллион долларов?».
Несмотря на кажущуюся интригу, основные кредиторы Трампа не являются секретом уже около полутора десятилетий. Первую официальную финансовую декларацию в правительство США он подал еще в 2015 году, будучи кандидатом в президенты. В этом документе были детализированы объекты недвижимости, обремененные долгами, указаны названия кредитных организаций, сроки погашения займов и приблизительная стоимость обязательств.
1. Ключевые кредиторы и структура долга
Согласно финансовой отчетности Трампа за 2019 год, данным по ипотечным заявкам и индексу миллиардеров Bloomberg, основными кредиторами бизнесмена являются Deutsche Bank и компания Ladder Capital, специализирующаяся на финансировании коммерческой недвижимости.
Обязательства Трампа можно условно разделить на три крупные категории:
- Кредиты от Ladder Capital, обеспеченные залогом его офисной недвижимости.
- Кредиты от Deutsche Bank AG, выданные под более рискованные активы, такие как отель в Вашингтоне и гольф-курорт Trump National Doral в Майами.
- Кредиты, привлеченные компанией Vornado Realty Trust для финансирования двух офисных башен, в которых Трамп владеет миноритарными долями.
2. Кому на самом деле принадлежат долги?
Часть этих кредитов была секьюритизирована — то есть перепродана в составе пулов коммерческих ипотечных ценных бумаг (CMBS). В результате конечными владельцами долговых требований к Трампу могут выступать многочисленные институциональные инвесторы, чьи имена не всегда легко установить. В эту группу обычно входят пенсионные фонды, страховые компании, хедж-фонды и другие финансовые организации.
Дональд Трамп выступает во время выступления NBC News town hall под модерацией Саванны Гатри в Майами в октябре. 15.
Фотограф: Brendan Smialowski/AFP via Getty Images
3. Перспективы погашения и скрытые риски
Значительная часть этих кредитов подлежит погашению в ближайшие несколько лет. Однако Трамп, чья деловая карьера отмечена несколькими процедурами банкротства, вероятно, сохраняет определенную гибкость в управлении долгом. Например, рефинансирование Trump Tower в 2012 году позволило привлечь кредит в $100 млн при оценке здания в $480 млн. Аналогичная операция с небоскребом 40 Wall Street в 2015 году принесла заем в $160 млн при оценочной стоимости актива в $540 млн.
Решение Трампа не размещать свои активы в слепой траст, а также самоотчетный характер финансовых деклараций вызывают серьезную озабоченность у его политических оппонентов. Они опасаются существования нераскрытых обязательств, которые могут создавать конфликты интересов или даже потенциальные угрозы национальной безопасности. Однако на сегодняшний день публичных доказательств наличия таких «скрытых» долгов не представлено.