Согласно аналитическим данным, российский рынок ипотечного кредитования переживает сложный период. За первые пять месяцев текущего года объем выданных кредитов на жилье упал почти вдвое — на 44% в годовом сравнении, составив 1,1 трлн рублей. При этом наблюдается парадоксальная тенденция: средняя сумма займа выросла с 4,1 млн до 4,7 млн рублей. Это свидетельствует о том, что кредиты становятся менее доступными для широких слоев населения, но те, кто все же решается на покупку, выбирают более дорогое жилье.
1. Динамика рынка и роль государства
В мае тенденция к снижению продолжилась: объем выдачи сократился на 7% по сравнению с апрелем, составив 264 млрд рублей. Ключевым драйвером рынка остается государственная поддержка. Ее доля в общем объеме ипотеки в мае достигла 85%, увеличившись на 5 процентных пунктов. Это означает, что без льготных программ рынок мог бы сократиться еще значительнее.
Эксперты, включая аналитиков НКР, прогнозируют дальнейшее сжатие рынка. К концу 2025 года выдача ипотеки может сократиться на 25–30% по сравнению с 2024 годом, а количество выданных кредитов — упасть до 800 тыс.–1 млн. Такой уровень будет сопоставим с показателями 2016 года, что подчеркивает глубину возможного кризиса.
2. Причины роста цен и риски
Экономист Никита Масленников в интервью объясняет, что рост средней суммы кредита напрямую связан с продолжающимся удорожанием квадратного метра жилья. Кредиты берут не только на первичное, но и на вторичное жилье, которое часто требует дополнительных вложений в ремонт.
Несмотря на кажущееся «охлаждение», рынок демонстрирует неустойчивую динамику. В Центробанке фиксируют признаки «перегрева» на первичном рынке и рост просроченной задолженности по потребительским кредитам до 10,5%. По ипотеке уровень просрочек пока невысок (1–1,5%), но тенденция к его росту вызывает опасения.
3. Проблемы строительной отрасли и альтернативы
Ситуация осложняется кризисом в строительном секторе. Ввод нового жилья сокращается, а текущих объемов ипотечного кредитования недостаточно для устойчивой поддержки застройщиков. На этом фоне растет популярность покупки жилья в рассрочку непосредственно у застройщиков. Однако, как отмечает эксперт, эта схема несет в себе повышенные риски для покупателей из-за менее четкого правового регулирования по сравнению с классической ипотекой.
Для оздоровления рынка необходимы сбалансированные решения. В ЦБ предлагают более адресно и осторожно применять льготные программы, смещая фокус с Москвы и Санкт-Петербурга на регионы, где можно приобрести более просторное жилье за те же деньги. Также требуется развитие альтернативных ипотеке инструментов: арендного жилья и ссудо-сберегательных касс, которые успешно работают в Европе, но в России пока не получили широкого распространения.
4. Перспективы и риски на будущее
По оценкам эксперта, у строительных компаний пока есть определенный запас прочности за счет построенного, но непроданного жилья. Однако отрасль продолжает «сжиматься». Если ситуация не изменится, то к 2026-2027 годам может возникнуть волна банкротств среди застройщиков.
Попытки стимулировать рынок через снижение ключевой ставки ЦБ также сопряжены с рисками. Любое существенное смягчение монетарной политики на фоне предстоящей индексации тарифов ЖКХ может подстегнуть инфляцию, что вынудит регулятора снова ужесточать условия. Таким образом, жилищный рынок России оказался в ловушке дисбаланса, где доминирование ипотеки, особенно льготной, не решает системных проблем, а лишь откладывает их и создает новые риски для финансовой стабильности.
Обратите внимание: Кстати о митингах на фондовом рынке Стив Селенгут.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: Дисбаланс на жилищном рынке сохраняется на фоне доминирования ипотеки.