Финансовая устойчивость компании — это фундаментальное понятие, определяющее её способность сохранять стабильность и продолжать деятельность в условиях экономических потрясений или непредвиденных финансовых потерь. Если говорить простыми словами, это «запас прочности» бизнеса. Для инвестора, особенно долгосрочного, анализ финансовой устойчивости — это первый и самый важный шаг в оценке привлекательности акций. Основными инструментами такого анализа являются финансовые коэффициенты, рассчитываемые на основе бухгалтерской и финансовой отчётности компании.
1. Коэффициент автономии: независимость от кредиторов
Коэффициент автономии (или финансовой независимости) демонстрирует, насколько компания зависит от заёмных средств. Он рассчитывается как отношение собственного капитала к совокупным активам. Проще говоря, этот показатель отвечает на вопрос: «Какая доля имущества компании была приобретена на деньги её владельцев (акционеров), а не на взятые в кредит средства?»
Для инвестора, планирующего вложиться в акции на 10 лет и более, этот коэффициент критически важен. Он косвенно указывает на способность компании в случае ликвидации вернуть стоимость вложений. Чем выше доля собственного капитала, тем меньше риски.
Универсальной нормы не существует, но значение в диапазоне 0,7–0,8 считается отличным показателем высокой финансовой независимости. Однако важно понимать контекст: для молодых, растущих компаний этот коэффициент должен быть под пристальным вниманием, в то время как для гигантов вроде «Газпрома», работающих с большими объёмами заёмного капитала, но имеющих государственную поддержку, он может быть ниже.
Обратите внимание: Топ 10 компаний Японии.
Именно поэтому анализ отчётности — это ключ к пониманию реального положения дел.2. Коэффициент финансовой устойчивости: надёжность источников финансирования
Это, пожалуй, самый важный показатель в данном цикле. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов компании финансируется за счёт стабильных и долгосрочных источников. Рассчитывается он как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей стоимости активов (внеоборотных и оборотных).
Суть в следующем: использование долгосрочных займов (со сроком погашения более 12 месяцев) — это нормальная и эффективная практика для развития бизнеса. Однако если активы приобретаются за счёт краткосрочных («срочных») кредитов, это создаёт серьёзный финансовый риск. Компания может столкнуться с кассовым разрывом, если не успеет продать продукцию до момента возврата долга, что неизбежно ударит по прибыли, дивидендам и котировкам акций.
Оптимальным значением считается показатель не ниже 0,8–0,9. Компания с такими цифрами в отчётности обладает достаточным «иммунитетом» к внешним кризисам, будь то пандемия или экономический спад.
Большое спасибо, что дочитали до конца. Надеюсь, информация была для вас интересной. В будущем, будет 2 часть разбора коэффициентов финансовой устойчивости.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: Финансовая устойчивость компаний. Что это под собой подразумевает.