Ценные бумаги представляют собой официальные документы, которые закрепляют за их владельцем определенные имущественные права. Для реализации этих прав необходимо предъявить сам документ. Процесс выпуска таких бумаг называется эмиссией, а организация, которая их выпускает, — эмитентом. В Российской Федерации все операции с ценными бумагами регулируются Федеральным законом № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», принятым 22 апреля 1996 года.
Современный финансовый рынок предлагает инвесторам широкий спектр ценных бумаг. Среди них наиболее распространены акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, а также производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы, опционы и свопы.
Давайте подробно рассмотрим два самых популярных и востребованных инструмента, которые часто составляют основу инвестиционного портфеля.
1. Акции: доля в бизнесе и право на доход
Акция — это ценная бумага, которая подтверждает, что ее владелец (акционер) является совладельцем компании-эмитента. Это право дает возможность участвовать в управлении через голосование на собраниях акционеров, получать часть прибыли компании в виде дивидендов, а также претендовать на долю имущества в случае ее ликвидации.
Существует два основных типа акций: обыкновенные и привилегированные. Ключевое различие между ними заключается в приоритетах. Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса на собраниях, но дивиденды по ним выплачиваются после удовлетворения требований владельцев привилегированных акций. Привилегированные акции, наоборот, обычно не дают права голоса (за исключением ключевых вопросов), но предоставляют приоритетное право на получение фиксированных дивидендов.
Инвестор, решивший вложить средства в акции, может выбрать одну из двух основных стратегий. Первая — долгосрочное инвестирование. Эта классическая стратегия предполагает покупку акций на срок от 4-5 лет и более. Доход в этом случае формируется за счет роста рыночной стоимости акций (капитализация) и регулярных дивидендных выплат. Вторая стратегия — краткосрочная торговля (трейдинг), которая нацелена на получение прибыли от колебаний цен на рынке.
Приобрести акции можно напрямую у эмитента, через некоторые банки, но чаще всего для этого требуется обратиться к профессиональному участнику рынка — брокерской компании, имеющей лицензию на осуществление такой деятельности.
Обратите внимание: Какие изменения вступили в силу с 1 января 2021 года!.
При выборе конкретных акций для инвестиций решение всегда остается за инвестором. Для снижения рисков новичкам часто рекомендуют начинать с так называемых «голубых фишек» — акций крупнейших, наиболее надежных и ликвидных компаний, таких как «Газпром», «Лукойл» или «Сбербанк».2. Облигации: надежный заем с фиксированным доходом
Облигация — это долговая ценная бумага, которая подтверждает факт займа денег инвестором (кредитором) у эмитента (заемщика). Эмитент обязуется вернуть инвестору номинальную стоимость облигации в установленный срок (дату погашения), а также выплачивать заранее оговоренный доход (купон) в течение всего срока обращения бумаги.
По своей экономической сути облигация очень похожа на кредит. Она служит для эмитента источником заемного капитала, а для инвестора — инструментом с предсказуемым доходом. Иногда облигации выпускаются для финансирования конкретных проектов или объектов, и доход от этих проектов впоследствии направляется на выплаты по ценным бумагам.
Важное преимущество облигаций — возможность точного планирования: эмитент знает свои будущие расходы на обслуживание долга, а инвестор четко понимает, какой доход он получит. При этом процесс передачи прав требования по облигации новому кредитору значительно проще, чем по стандартному кредитному договору.
Ключевые свойства облигаций
Облигация как финансовая бумага обладает следующими основными характеристиками:
- Это долговой инструмент, подтверждающий отношения займа.
- Является эмиссионной бумагой, выпускаемой крупными сериями.
- Предполагает получение дохода в виде купона или дисконта.
- Может существовать в документарной (бумажной) или бездокументарной (электронной) форме.
- Это срочная бумага с фиксированным сроком погашения.
- Может быть именной или на предъявителя.
- Имеет номинальную стоимость, которая указывается на бланке.
Сроки обращения и выплаты
Облигации являются инструментом для среднесрочных и долгосрочных заимствований. Стандартные сроки размещения варьируются от 1 года до 30 лет. Доход по облигациям (купон) чаще всего выплачивается каждые полгода или квартал, что обеспечивает инвестору регулярный денежный поток.
Сравнение с акциями: принципиальные различия
Главное отличие облигаций от акций заключается в природе прав, которые они дают. Акция представляет собой долю в собственности компании (собственный капитал), а облигация — долговое обязательство (заемный капитал).
Акции могут выпускать только акционерные общества, в то время как эмитентами облигаций могут быть не только АО, но и другие коммерческие организации, государство, регионы и муниципалитеты. Еще одно важное различие: выплата номинальной стоимости акции происходит лишь в случае ликвидации компании, тогда как погашение номинала облигации при наступлении срока — это безусловное обязательство эмитента.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: Какие ценные бумаги лучше? Акции или облигации?.