Экономист Джеральд Селенте предупреждает, что в 2022 году мировая экономика столкнется не с классической стагфляцией, а с более опасным явлением — «крахфляцией». Этот термин описывает ситуацию, когда стремительный рост инфляции происходит на фоне надвигающегося экономического краха, что является гораздо более серьезным кризисом, чем стагнация 1970-х годов.
В начале 2021 года регуляторы и эксперты называли инфляцию временным явлением, однако со временем нарратив сменился на «переходную» фазу. Несмотря на это, инфляционные показатели достигли многолетних максимумов и продолжают расти во многих секторах. Рост цен опережает увеличение доходов населения, а сбои в глобальных цепочках поставок, вызванные пандемией COVID-19, лишь усугубляют ситуацию, создавая дефицит сырья и комплектующих.
Новые ограничительные меры, локдауны и ужесточение политики в отношении невакцинированных в ответ на вариант «Омикрон» приведут к дальнейшим разрывам в логистике и нехватке рабочей силы. Это станет дополнительным драйвером инфляции и одновременно будет тормозить экономический рост, подводя мир к порогу «крахфляции».
1. Кризис, превосходящий фиаско 1970-х
Ключевое отличие «крахфляции» от стагфляции — не просто застой, а реальная угроза обрушения экономических систем. Инфляция продолжает разгоняться, в то время как фундамент экономики — производство и потребление — дает трещины.
2. 2022 год: сбой восстановления и пик негативных трендов
Новая волна ограничений по всему миру, от Европы до Китая и США, подрывает хрупкое постпандемическое восстановление. Сокращение деловой активности, новые увольнения и потеря доходов населением приведут к резкому падению потребительского спроса. Поскольку потребление — главный двигатель развитых экономик, их ждет глубокий спад.
Сокращение производства ударит и по развивающимся странам, зависящим от экспорта. Парадоксально, но на фоне экономического коллапса цены на базовые necessities — продукты питания, жилье, энергоносители — будут продолжать расти.
Яркий пример — рынок жилья в США. Средняя цена дома достигла исторических максимумов, значительно опередив рост доходов. По данным Clever Real Estate, для покупки дома сегодня необходим доход более $144 тысяч в год, что вдвое превышает медианный показатель по стране. Аналогичная ситуация на рынке автомобилей: цены на новые машины выросли на 50% за десятилетие.
Растущие расходы на базовые нужды, включая уход за детьми, съедают все большую часть доходов семей. В таких условиях доверие потребителей, по данным Мичиганского университета, уже упало до минимума за 10 лет. Комбинация снижения расходов, роста цен и замедления производства создает идеальную среду для реализации сценария «крахфляции».
3. Прогноз и последствия для инвесторов
Центральные банки, опасаясь окончательно задушить экономику, будут вынуждены сохранять мягкую денежную политику и низкие ставки, несмотря на инфляцию. Это приведет к дальнейшему удешевлению фиатных валют. В такой макроэкономической обстановке традиционные защитные активы, такие как золото и серебро, а также биткойн, могут показать значительный рост, выступая в роли хеджа против обесценивания денег и системных рисков.
Автор: Джеральд Селенте | Перевод: Золотой Запас
#экономика #стагфляция #крах экономики #экономический кризис #финансовый кризис #инвестиции #инфляция #экономика #финансы
Другие статьи по теме:
- Почему цена на золото может подскочить на 20% в следующие 12 месяцев
- ФРС опасается инфляции: стоит ли беспокоиться о золоте?
- Почему важно владеть физическим золотом в мире великой инфляции и уничтожения денег — мнение эксперта
Подписывайтесь на наш Телеграм-канал
Ставьте лайки, если понравилось и делитесь с другими :)
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: Мы увидим дикую «крахфляцию» в 2022 вместо стагфляции: намного хуже 1970-х.