Вопрос о поиске альтернативы доллару в качестве мировой резервной валюты становится все более актуальным в дискуссиях экономистов и политиков. Уже сейчас мы наблюдаем конкретные шаги различных государств, направленные на снижение зависимости от американской валюты в международных расчетах.
1. От нефтедоллара к нефтеюаню: смена парадигмы?
Ярким примером такой дедолларизации стало соглашение между Китаем и Саудовской Аравией об использовании юаня в расчетах за нефть. Это знаковое событие, ведь именно привязка торговли нефтью к доллару в 70-х годах прошлого века закрепила за ним статус мировой резервной валюты и породила феномен «нефтедоллара». Однако простая замена доллара на юань не устраняет фундаментальную проблему системы, основанной на национальных валютах. Страна-эмитент резервной валюты получает непропорциональные экономические выгоды и колоссальное политическое влияние, что создает дисбалансы в мировой экономике.
2. Возвращение к золоту: решение системных проблем
Выходом из этой ситуации может стать переход к «золотому стандарту» в международной торговле. Если основным мерилом стоимости и средством расчетов станет золото, а не валюта отдельной страны, это устранит несправедливые преимущества и сделает систему более стабильной и справедливой. По расчетам стратега Credit Suisse Золтана Пожара, если установить цену на нефть на уровне 2 барреля за одну унцию золота, это может привести к удвоению стоимости драгоценного металла.
Естественно, западные финансовые элиты, выигрывающие от текущего порядка, будут всеми силами сопротивляться таким изменениям. Существующая система позволяет им решать внутренние экономические проблемы за счет неограниченной эмиссии резервных валют и экспорта инфляции в развивающиеся страны. Золотой стандарт, с его объективной и ограниченной материальной базой, сделает подобные манипуляции невозможными.
3. Дисбаланс золотых резервов
Ситуацию усугубляет тот факт, что западные страны за последние десятилетия значительно сократили свои золотые запасы. Например, добыча золота в США за последние годы упала вдвое. Значительная часть европейского золота хранится в хранилищах вроде Форт-Нокса, и реальные объемы этих запасов часто окутаны тайной. Текущая картина крупнейших золотых резервов выглядит показательно:
- Китай
- Япония
- Швейцария
- Индия
- Россия
Соединенные Штаты, обладая крупнейшей экономикой мира, находятся лишь на шестом месте, что ослабляет их позиции в гипотетической системе, основанной на золоте.
4. Три ключевые причины сопротивления Запада
1. Сложность наращивания золотых резервов
Для западных стран, многие из которых десятилетиями живут с дефицитным бюджетом, масштабное увеличение золотого запаса представляет серьезную проблему. Покупка больших объемов золота на рынке потребует дополнительной эмиссии денег, что неизбежно спровоцирует рост инфляции и повышение процентных ставок, подорвав конкурентоспособность их экономик.
2.
Обратите внимание: О положении России в мировой экономике.
Сокращение резервов в западных валютахВнедрение золотого стандарта неминуемо приведет к сокращению доли доллара и евро в международных резервах. Этот процесс уже начался: доля доллара к началу 2022 года снизилась до 58% — минимального значения за 27 лет. Доля евро составляет около 20%, хотя в 2009 году достигала 30%.
Важно понимать, что валютные резервы других стран, номинированные в долларах и евро, по сути, являются беспроцентными кредитами экономикам США и ЕС. В абсолютном выражении это колоссальные суммы: около 7 трлн долларов и 2 трлн евро соответственно. Таким образом, остальной мир предоставил США и Евросоюзу бесплатный кредит на сумму, эквивалентную, например, полутора годовым бюджетам США. Потеря этого финансового преимущества станет тяжелым ударом.
3. Потеря экономических и политических рычагов
Статус резервной валюты дает возможность применять финансовые санкции и ограничения, оказывая политическое давление. США активно используют этот инструмент, например, создавая препятствия для операций в долларах для неугодных стран. Это позволяет решать собственные экономические задачи, как видно на примере роста добычи нефти и газа в Штатах. В системе, где расчеты ведутся в золоте, подобные рычаги влияния теряют силу.
5. Итоги и перспективы
Многие аналитики прогнозируют, что в условиях постепенного отказа от западных валют в резервах и расчетах цена на золото может достичь 3000–4000 долларов за унцию (против текущих ~1800). Для западного мира, привыкшего закрывать долги и дефициты за счет «печатного станка», переход к золотому стандарту может стать серьезным испытанием, требующим фундаментальной перестройки экономической политики.
Лично автор статьи считает золото надежным активом для сохранения капитала и не планирует расставаться со своими золотыми слитками в обозримом будущем.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: Золото как замена доллару в мировой системе.