Финансовые рынки развивающихся стран продемонстрировали впечатляющий старт года. Согласно свежим данным Института международных финансов (IIF), только за январь 2023 года чистый приток капитала в акции и облигации этих рынков достиг $65,7 млрд. Этот показатель не только стал максимальным за последние два года, но и более чем вдвое превысил общий объем инвестиций за весь предыдущий год, который составил $30,9 млрд.
1. Драйверы рекордного притока
Эксперты связывают такой мощный всплеск интереса инвесторов с двумя ключевыми факторами. Во-первых, неожиданно мягкие макроэкономические условия в начале года создали благоприятную среду для развивающихся стран, позволив им активно размещать новые долговые обязательства. Во-вторых, оптимистичные настроения на глобальных рынках подстегнули спрос на акции компаний из этих регионов.
Обратите внимание: Негативные Факторы для рынков. Ждём коррекцию.
2. Региональные лидеры и ситуация в Китае
Географически лидерами по привлечению капитала стали Азия и Латинская Америка, получившие $34,4 млрд и $15,9 млрд соответственно. Особенно выделяется ситуация на китайском рынке акций, куда в январе было направлено $17,6 млрд — это максимальный приток с декабря 2020 года. Однако на фоне этого успеха сегмент китайских облигаций, напротив, испытал отток средств в размере $2,5 млрд.
При этом долговые рынки развивающихся стран за пределами Китая показали исторический результат, привлекши $44,6 млрд. Это самый высокий месячный показатель с 2018 года, с момента начала ведения подобной статистики IIF.
3. Роль монетарной политики
Экономист IIF Джонатан Фортан в своем отчете указывает, что явное замедление темпов роста процентных ставок в развитых странах и улучшение экономических прогнозов позволили многим развивающимся экономикам вернуться на рынок долгового финансирования.
Значительное влияние оказали и действия мировых центральных банков. Так, Банк Японии в январе осуществил масштабные покупки облигаций на $291 млрд, что привело к первому чистому вливанию ликвидности со стороны мировых ЦБ с апреля 2022 года. По расчетам стратега Citi Мэтта Кинга, совокупные инъекции ликвидности от ФРС, ЕЦБ, Банка Японии, Банка Англии и Народного банка Китая за последние месяцы приблизились к отметке в $1 трлн, что создало мощный фон для роста аппетита к рисковым активам, включая рынки развивающихся стран.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: За январь приток средств в облигации и акции развивающихся рынков оказался вдвое больше, чем за весь предыдущий год, составив $65,7 млрд.