Здравствуйте, уважаемые друзья.
На данный момент времени на рынках очень много факторов, которые меня смущают, и мягко говоря противоречат росту котировок. Давайте их рассмотрим подробнее.
- Первый из них это индекс настроения потребителей.
Потребитель это конечный драйвер роста американской экономики, и не только американской, а экономики во всём мире. Чем меньше потребитель тратит, тем меньше компании зарабатывают. Мы видим из графика, что в моменте было повышение. Но это повышение связано лишь с тем, что в экономику влили триллионы доллоров. на этой неделе индекс опять показал снижение, это негативный сигнал. Поэтому я считаю, что на данный момент времени, не стоит делать ставку на реальный сектор экономики (магазины, ретэйлы, кинотеатры и т.д.)
- Если посмотреть на мультипликаторы цена к выручке p/s (сколько годовых выручек, стоит компания (чем меньше данное число, тем лучше))
На текущий момент времени мы обновляем максимумы. Мы подошли к уровням, краха доткомов двухтысячных годов. Когда мультипликатор в диапазоне полтора-два компании считаются не сильно дорогими, и в них ещё можно инвестировать, но на данный момент они сверх дорогие. Из-за повышенной ликвидности на рынке, акции выросли, тогда как прибыль упала, это и привело к повышению данного показателя. Если смотреть на рынок объективно, прирост прибыли за последние 5 лет,составил всего пару процентов, тогда как сам индекс вырос почти на 80 %. Это очень сильная раскорреляция. Рано или поздно должен прийти момент когда график прибыли компаний и индекса s&p500 должны будут начать приближаться друг к другу. Именно тогда мы и увидим сильную коррекцию.
- Корпоративные долги американских компаний. По итогам первого полугодия корпоративный долг американских компаний вырос на 1 трлн долларов.
Корпоративный долг США достиг уже 11 трлн, концу года он превысит уже 12 трлн долларов.Когда долг американских компаний, растет быстрее, чем американская экономика, назревает какой-то коллапс. Ещё раз повторю, что в этом году ситуацию сгладили вливанием денег, так что разруливать данную ситуацию придётся в следующем году.
- Несмотря на то, что мы не видим роста прибыли американских компаний, индексы штурмуют свои максимумы. Причина одна, давайте взглянем на главный агрегатор денежной массы М2 (деньги в свободном обращении в американской экономике) и всё станет понятно.
Только в Америке прирост 4 триллиона, если взять весь мир, совокупно это около 12 триллион долларов. Это и есть основная причина роста котировок на биржах. Если вы пришли на рынках в этом году, вам не стоит обольщаться такому сильному росту, так было не всегда, и так будет далеко не всегда, рано или поздно рынок пойдёт на коррекцию.
Я ни в коем случае, не хочу вас напугать. Я даю информацию для аналитического размышления. Ещё раз повторяю, что самые лучшие стратегии инвестирования-это покупка равными долями, на равных промежутках времени. Тем самым вы будете всегда усреднять свои позиции.
Желаю удачного инвестирования, оставайтесь со мной. Подписывайтесь на мой канал. Ставьте лайки. Задавайте вопросы в комментариях.
