Вопрос о возможном ипотечном кризисе в 2021 году волнует многих. Это не утверждение, а скорее повод для серьезного анализа. По моему мнению, кризисные явления в этом секторе действительно назревают, однако точные сроки их проявления остаются под вопросом — начнется ли всё уже в следующем году или позже.
1. Рекорды 2020 года: повод для радости или тревоги?
Давайте обратимся к исходным данным. Уже к октябрю 2020 год стал рекордным как по количеству выданных ипотечных кредитов, так и по их общему объему. На первый взгляд, это позитивный сигнал, ведь рост строительного сектора традиционно связывают с развитием экономики в целом.
Однако текущая ситуация имеет принципиальные отличия от прошлых лет и вызывает серьезные опасения. Давайте разберемся подробнее.
2. Экономический диссонанс: строительный рост на фоне общего спада
Ключевое отличие заключается в том, что основные сектора экономики — такие как добывающая промышленность, металлургия, транспорт и туризм — демонстрируют гарантированное падение. При этом строительная отрасль, вопреки общей тенденции, продолжает расти. Это создает серьезный структурный дисбаланс в экономике.
Реальные доходы населения в 2020 году значительно снизились, и это падение, вопреки оптимистичным отчетам Росстата, ощущается большинством граждан. Меры государственной поддержки, такие как субсидирование ипотеки и снижение ключевой ставки, должны были сделать кредиты доступнее и помочь людям улучшить жилищные условия. Однако на практике основной выгодоприобретателем оказался не заемщик, а застройщик. Те, кто сомневается в силе строительного лобби, возможно, недооценивают ситуацию.
3. Распределение выгод и рисков: кто что получил?
Граждане столкнулись с:
- Значительным подорожанием стоимости жилья;
- Вынужденной спешкой при покупке, вызванной страхом перед дальнейшим ростом цен и возможным увеличением процентных ставок по ипотеке.
Банки получили:
- Существенное увеличение рискованного кредитного портфеля, что создает потенциальные угрозы для финансовой стабильности.
Застройщики извлекли максимальную выгоду:
- Рекордный рост продаж;
- Повышение стоимости квадратного метра, которое затронуло более 90% городов России.
4. Фактор неопределенности: влияние пандемии в 2021 году
Главный негативный фактор 2020 года — пандемия коронавируса — никуда не исчезнет и в 2021 году. По моему мнению, связанные с ней экономические проблемы будут нарастать, подобно снежному кому. В текущем году экономике и населению удалось продержаться благодаря накопленным сбережениям, относительной сдержанности компаний в вопросах увольнений, а также благодаря тому, что государственный бюджет был сформирован до наступления кризиса.
5. Спасательный круг и состояние «коматоза»
Важным стабилизирующим фактором является то, что большая часть ипотечных займов в 2020 году пришлась на Москву, Московскую область и Санкт-Петербург. Именно этот фактор, наряду со стартовой низкой базой, может стать тем спасательным кругом, который не позволит потонуть строительной отрасли и смежным секторам, обеспечивающим миллионы рабочих мест, уже в 2021 году.
Можно сказать, что «пациент скорее мертв, чем жив», но это состояние глубокой комы может продлиться еще достаточно долго, отодвигая момент окончательной развязки.
Более детальный анализ как негативных, так и позитивных факторов, влияющих на ипотечный и строительный рынки, будет представлен в ближайших развернутых статьях на моем сайте.
А что вы думаете о текущем состоянии и перспективах строительного сектора? Делитесь своим мнением в комментариях — обсудим.
Если материал был вам полезен, ставьте лайки. Если нет — дизлайки. Не забывайте подписываться — вас ждет еще много аналитических материалов об экономической и финансовой жизни нашей страны.