Российский фондовый рынок в начале недели взбудоражила новость от крупнейшей золотодобывающей компании «Полюс». Её акции резко пошли в рост после объявления о масштабном обратном выкупе по беспрецедентно высокой цене.
Компания «Полюс» официально объявила о намерении выкупить обратно почти 30% своих акций, выделив на эту операцию колоссальную сумму — 579,4 миллиарда рублей. Ключевым моментом стала объявленная цена выкупа: 14,2 тысячи рублей за одну акцию.
1. Рекордная премия к рынку
На момент объявления рыночная стоимость бумаг составляла около 11,4 тысячи рублей, что означало мгновенный рост более чем на 6% в день. Однако настоящим шоком для рынка стал размер премии: предложенная цена на 33% превышала котировки на закрытие предыдущей торговой сессии в пятницу. Такой спред между рыночной ценой и ценой выкупа стал рекордным для российского рынка за последние годы, где стандартная премия редко превышает 15%.
2. Ожидания и реальность: важность деталей
Первоначальный оптимизм инвесторов, подтолкнувший акции к росту почти на 15%, сменился более сдержанной реакцией после внимательного изучения условий сделки. В служебной записке компании был указан важный нюанс: право на продажу акций по рекордной цене имеют только те акционеры, которые владели бумагами на момент закрытия торгов 7 июля. Это означает, что инвесторы, купившие акции уже после этого срока в понедельник в надежде быстро заработать на выкупе, не смогут участвовать в программе.
Обратите внимание: Россияне вновь стали рекордно экономить: "копейка рубль бережёт".
3. Стратегические цели выкупа
«Полюс» пояснил, для каких целей будут использованы выкупленные акции. Компания планирует задействовать их в различных финансовых и коммерческих операциях, включая возможные слияния и поглощения, размещения на рынке капитала, а также для финансирования долгосрочных проектов развития с привлечением стратегических партнеров.
Аналитики, в частности главный аналитик ПСБ Алексей Головинов, отмечают, что в ближайшее время выкупленные акции, скорее всего, не будут погашены (аннулированы), поэтому показатель прибыли на акцию не изменится. Однако в будущем компания может частично сократить свой капитал.
4. Связь с проектом «Сухой Лог»
Многие эксперты связывают масштабный выкуп с необходимостью финансирования одного из ключевых активов компании — месторождения «Сухой Лог», одного из крупнейших в мире. Его запасы оцениваются в 40 миллионов унций золота. Ранее «Полюсу» уже приходилось привлекать миллиарды долларов для его освоения. В феврале 2023 года компания сообщала о переносе сроков реализации проекта из-за санкционного давления. Выкупленные акции могут стать инструментом для привлечения финансирования под этот амбициозный проект.
5. Рыночные перспективы и технический анализ
Несмотря на нюансы, новость в целом оценивается как позитивная для акций «Полюса». Столь высокая цена выкупа — это сильный сигнал рынку о том, что менеджмент компании уверен в её долгосрочной стоимости и будущем росте капитализации.
С технической точки зрения, с середины октября прошлого года акции «Полюса» демонстрировали уверенный восходящий тренд, увеличив свою стоимость более чем в два раза. Важным уровнем сопротивления была отметка в 12,2 тысячи рублей, которая была успешно протестирована в день объявления о выкупе.
Аналитики полагают, что до окончания программы выкупа, запланированного на 9 августа, бумаги «Полюса» могут демонстрировать более высокую устойчивость по сравнению с общим рынком. «Риск снижения котировок минимален до завершения программы, так как инвесторы будут скорее ожидать возможности продать акции компании, чем избавляться от них», — резюмирует Алексей Головинов.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: Акции золотодобывающей компании «Полюс» вышли в лидеры роста на информации о выкупе акций по рекордно высокой цене.