В понедельник российский рубль продемонстрировал уверенный рост по отношению к доллару США. Укрепление началось с самого открытия торговой сессии в 7:00 по московскому времени и значительно ускорилось к 10:00, когда к активным операциям приступили крупные участники рынка.
1. Динамика курса и рыночные ожидания
По итогам торгового дня национальная валюта укрепилась на 1,3%. Заключительные сделки прошли по курсу 90,28 рубля за доллар. Основным драйвером роста стали ожидания рынка в отношении решения Совета директоров Банка России, которое должно быть объявлено во вторник. Большинство трейдеров и аналитиков прогнозируют повышение ключевой ставки как минимум на 0,5 процентного пункта, однако не исключают и более радикальных мер — вплоть до увеличения ставки на 1,5 п.п. Кроме того, участники рынка ждут от регулятора жестких заявлений и прозрачных сигналов о том, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики в этом году не завершится в июле.
На этих ожиданиях экспортеры активизировали продажи валютной выручки, которую им необходимо конвертировать для уплаты предстоящих налоговых платежей в бюджет.
2. Среднесрочные перспективы и техническая картина
Однако эксперты предупреждают, что не стоит ожидать, что завтрашнее решение ЦБ и выступление его председателя Эльвиры Набиуллиной кардинально изменят среднесрочный тренд на ослабление рубля. Аналитики БКС отмечают, что влияние процентной ставки на курс валюты носит отсроченный и ограниченный характер. Они подчеркивают, что волна девальвации рубля, начавшаяся в прошлом году, обусловлена не только монетарными факторами и потребительским спросом, но и более глубокими структурными причинами.
Таким образом, сегодняшний рост рубля можно в значительной степени считать спекулятивным движением. Агрессивные инвесторы пытаются предугадать действия центрального банка, чтобы быстро заработать на краткосрочных колебаниях. С точки зрения технического анализа, ситуация на рынке не претерпела фундаментальных изменений: пара доллар/рубль продолжает оставаться в краткосрочном боковом канале в диапазоне 90–91,5.
3. Реакция долгового и фондового рынков
В ожидании решения по ставке индекс государственных облигаций Московской биржи незначительно вырос на 0,05 п.п., прервав 10-дневную полосу падения. Тем не менее, говорить о развороте нисходящего тренда по этому инструменту пока преждевременно. Если ЦБ продолжит повышать ставки, доходность облигаций будет расти, а их цены — падать, что не будет способствовать притоку покупателей.
Фондовый рынок продолжил снижение, начавшееся накануне. Несмотря на попытки отскока в середине дня, к закрытию торгов продажи усилились. Индекс Московской биржи потерял 0,9% и завершил сессию на внутридневном минимуме, сигнализируя о высокой вероятности дальнейшего падения. Объективных причин для массового выхода инвесторов из акций сегодня не было, но и явных драйверов для роста также не наблюдалось.
Обратите внимание: Сербия обеспечила 62 процента потребностей в газе, сообщил Вучич.
4. Корпоративные новости и лидеры рынка
Среди ликвидных бумаг наибольшее падение показали акции золотодобывающей компании «Полиметалл», снизившиеся на 5,3%. Значительная часть этого снижения носит технический характер: Московская биржа объявила о приостановке торгов этими акциями с 29 июля в связи с реструктуризацией компании. Материнская структура «Полиметалла» меняет юрисдикцию с Джерси на Казахстан, а основной листинг акций переносится в Астану. В долгосрочной перспективе это может быть позитивной новостью для инвесторов, так как упростит процедуру выплаты дивидендов.
Акции основного конкурента — компании «Полюс» — напротив, выросли на 1,5% и вошли в число лидеров роста. На фоне отсутствия ярких инвестиционных идей участники рынка вновь обратили внимание на перспективы золотодобывающего сектора и возможный рост цены золота выше $2000 за унцию, хотя в понедельник котировки металла снизились на 0,5% до $1970.
Продолжилась активная игра спекулянтов на неликвидных акциях. В частности, Московская биржа провела скрытые торги по бумагам «Росинтер Ресторантс Холдинг» и «Камчатскэнерго» в связи с ростом их стоимости более чем на 20%.
Среди ликвидных активов лучшую динамику показали акции «Распадской». В понедельник они прибавили более 5,7% на новостях о резком увеличении импорта угля в Китай в июне, продолжив рост после информации о росте мировых цен на уголь накануне.
5. Прогнозы на ближайшую сессию
Вторник на бирже обещает быть крайне волатильным и интересным. С одной стороны, спекулянты могут начать фиксировать прибыль, закрывая короткие позиции, а также попытаются сыграть на традиционном росте рынка по понедельникам. С другой стороны, если ЦБ предпримет резкое повышение ставки, а риторика Эльвиры Набиуллиной окажется чрезмерно жесткой, это может ухудшить перспективы фондового рынка. Компаниям-эмитентам придется нести повышенные расходы на обслуживание долга, что негативно скажется на их финансовых результатах и инвестиционной привлекательности.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: Рубль укрепился к доллару более чем на процент.