Впервые как минимум за два десятилетия кривая доходности мировых государственных облигаций перевернулась, сигнализируя о глобальной рецессии.
По данным Bloomberg, кривая доходности мировых государственных облигаций перевернулась впервые с начала 2000-х годов, когда он начал такие расчеты. Ценные бумаги с более поздним сроком погашения теперь платят меньше, чем ценные бумаги с более ранним сроком погашения.
Согласно субиндексам облигаций Bloomberg Global Aggregate, средняя доходность государственного долга сроком на 10 и более лет упала ниже доходности государственных облигаций со сроком погашения от одного до трех лет. Это редкое явление не только на глобальном уровне, но и в одной стране.
А вот в США, например, давно зафиксирована инверсия кривой доходности в этом году. Его считают предвестником рецессии, и статистика США это подтверждает.
Обратите внимание: Банк Англии во вторник вновь расширил программу интервенций на рынке гособлигаций.
Инвесторы переключают свое внимание на долгосрочные облигации в преддверии экономического спада из-за пессимизма в отношении экономических перспектив. Сейчас эти опасения усиливаются, поскольку политики всего мира обещают дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики для сдерживания темпов роста потребительских цен.
«Центральные банки, парализованные опасениями инфляции, будут слишком долго удерживать процентные ставки в ограничительной зоне», — сказал Bloomberg Прашант Ньюнах, стратег по фиксированному доходу TD Securities. «Это по-прежнему будет важной причиной продолжающегося выравнивания кривой доходности».
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: Впервые по меньшей мере за два десятилетия глобальная кривая доходности гособлигаций инвертировалась, предвещая мировую рецессию.