По итогам 2022 года хедж-фонды зафиксировали самые значительные убытки с 2018 года. Согласно данным аналитической компании HFR, на которую ссылается Reuters, сводный индекс HFRI 500, отражающий эффективность ведущих фондов, показал падение на 4,25%.
1. Что такое индекс HFRI 500?
Данный индексный комплекс, отслеживающий результаты деятельности хедж-фондов с 1993 года, включает в себя 30 различных индексов. Они группируют фонды по используемым инвестиционным стратегиям. Для расчета берутся показатели 500 крупнейших фондов, которые продолжают принимать средства от новых инвесторов.
2. Результаты по стратегиям: от провала к успеху
Наиболее уязвимыми в условиях прошлогодней волатильности оказались фонды, работающие с акциями. Их средний убыток составил 10,37%. Однако даже этот негативный результат выглядит лучше, чем падение широкого рыночного индекса S&P 500, который снизился на 19,4%, показав худший год с кризисного 2008-го.
Фонды, специализирующиеся на событиях (таких как слияния, поглощения или реструктуризация компаний), потеряли 5,04%.
Обратите внимание: Фонды акций США выросли на 19,1% в изнурительном 2020 году.
Фонды относительной стоимости, стратегия которых основана на поиске и использовании временных искажений в ценах активов, завершили год с минимальным убытком в 0,9%.Настоящей катастрофой год стал для криптовалютных хедж-фондов, чьи портфели рухнули в среднем на 55,08%. Несмотря на колоссальные потери, их влияние на общую статистику индустрии с активами в $3,8 трлн осталось незначительным из-за малой доли в общем объеме средств.
3. Яркое исключение: триумф макрофондов
В то время как большинство стратегий боролось с убытками, макрохедж-фонды стали главными победителями 2022 года. Эти управляющие строят свои стратегии на прогнозировании глобальных макроэкономических трендов и их влияния на различные рынки — акции, облигации, сырьевые товары и валюты. Соответствующий индекс HFRI вырос на впечатляющие 9,31%. Этот успех был обеспечен в первую очередь удачными ставками на сырьевые рынки, применением количественных (компьютерных) моделей и стратегий следования за трендом.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: 2022 год хедж-фонды завершили в минус.