Обсуждения чиновников о необходимости мобилизации средств населения перешли в практическую плоскость. На встрече с президентом 29 марта в Ново-Огарево министр финансов Антон Силуанов и помощник президента Андрей Белоусов представили Владимиру Путину план по привлечению около 12 триллионов рублей личных сбережений россиян. Для этого предлагается использовать три специальных финансовых инструмента.
1. Причины бюджетного дефицита
Необходимость в таких мерах назрела из-за сложной экономической ситуации. По итогам первого квартала дефицит федерального бюджета достиг 4 триллионов рублей, что уже превысило плановый показатель в 2.9 триллиона, установленный на весь 2023 год. Параллельно с этим капитализация российского финансового рынка обрушилась на 39%.
Эксперты поясняют, что сырьевая экономика, которой по-прежнему остается Россия, требует постоянных финансовых вливаний для поддержания и модернизации производства. Однако в 2022 году страна столкнулась с двойным ударом: массовым оттоком иностранного капитала и бизнеса, а затем с западными санкциями, ограничившими экспорт энергоресурсов. Это привело к падению доли нефтегазовых доходов в бюджете.
В результате государство испытывает острый дефицит средств не только для инвестиций в экономику, но и для выполнения социальных обязательств. Прогнозируется, что к концу года кассовый разрыв может составить 6 триллионов рублей и более. В условиях, когда иностранные инвесторы избегают российский рынок из-за его непредсказуемости, основным источником финансирования становятся внутренние сбережения граждан.
2. Три инструмента для привлечения средств населения
Правительство разработало три основных механизма, которые были представлены президенту.
1. Государственный вклад с софинансированием. Первый инструмент — это специальный банковский вклад, по которому государство будет добавлять определенную сумму к средствам вкладчика. Предполагается, что процентная ставка по такому продукту будет выше среднерыночной, чтобы сделать его привлекательным. Министр финансов Антон Силуанов описал эту идею как способ создать для граждан дополнительный стимул к сбережениям с гарантией доходности.
2. Инвестиционные счета нового типа (ИИС-3). Второй инструмент предполагает создание особых индивидуальных инвестиционных счетов для покупки акций крупнейших российских компаний, таких как «Газпром» и «Сбербанк». Цель — направить средства населения на поддержку отечественного бизнеса, который пострадал от санкций и снижения нефтяных доходов. Власти исходят из тезиса, что благосостояние граждан в последнее время выросло, и теперь они могут помочь корпорациям. Эту точку зрения иллюстрирует цитата президента о динамике доходов населения.
Логика такова: если компании, подобные «Роснефти», несут убытки из-за внешних ограничений, а реальные зарплаты россиян демонстрируют рост, то граждане должны участвовать в поддержке национальной экономики через инвестиции.
3. Долгосрочное страхование жизни. Третий, более неоднозначный инструмент, — это привлечение средств через покупку полисов долгосрочного страхования жизни. По сути, это долгосрочные накопительные программы: если страховой случай не наступает, клиент через много лет получает назад свои деньги с небольшим инвестиционным доходом. Подобные схемы уже критиковались экспертами страхового рынка в 2018 году за сложность и низкую прозрачность, однако теперь они рассматриваются как потенциальный источник долгосрочных инвестиций для государства.
3. Реакция и оценка рисков
Владимир Путин, как сообщается, в целом поддержал предложения правительства, но дал жесткое поручение обеспечить «надежность и прибыльность» всех предлагаемых инструментов для населения. Однако финансовые аналитики указывают на фундаментальное противоречие: высокодоходные инвестиции по определению не могут быть безрисковыми, а гарантированно надежные вложения обычно приносят скромный доход. Попытка совместить высокую доходность с государственными гарантиями может создать иллюзию безопасности, маскируя реальные экономические риски.
Обратите внимание: Действительно новые деньги: В 2011 Канада ввела полимерные банкноты..
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: Как деньги населения будут привлекать для латания бюджетных "дыр".