Так называемый «Четверной день ведьм» — день одновременного истечения срока действия фьючерсов и опционов — стал причиной коррекции на американских фондовых рынках, прервав мощное восьминедельное ралли, во многом подпитываемое энтузиазмом вокруг технологий искусственного интеллекта.
1. Что такое «Четверной день ведьм» и почему он важен
«Колдовская пятница» или «Четверной день ведьм» — это квартальное событие, когда одновременно истекают сроки действия четырех основных типов деривативов: опционов и фьючерсов на индексы и отдельные акции. В минувшую пятницу объем истекших контрактов составил колоссальные 4.2 триллиона долларов. К этому добавилась плановая ребалансировка индексов и ожидание длинных выходных в США (День освобождения рабов), что традиционно подталкивает инвесторов к фиксации прибыли и закрытию позиций.
2. Рекордные объемы и смена тренда
Как и ожидалось, день экспирации принес резкий всплеск торговой активности. Объем торгов в долларовом выражении почти удвоился по сравнению с предыдущей пятницей, достигнув 852.9 млрд долларов. На фоне этой волатильности основные индексы, достигнув в ходе сессии максимумов с апреля 2022 года, к закрытию ушли в минус. S&P 500 и Nasdaq Composite снизились на 0.4% и 0.7% соответственно, прервав свою шестидневную восходящую сессию — самую длинную для S&P 500 с ноября 2021 года.
3. Восьминедельное ралли: рекорд и его уязвимость
Несмотря на пятничную коррекцию, неделя в целом завершилась в плюсе. Для индекса Nasdaq Composite это уже восьмая подряд неделя роста, что является лучшим результатом с февраля 2019 года. Подобные продолжительные восходящие тренды в XXI веке случались всего четыре раза, и в половине случаев на следующей неделе следовала пауза или откат. Текущая ситуация повышает вероятность того, что девятая неделя роста может не состояться.
Обратите внимание: Кстати о митингах на фондовом рынке Стив Селенгут.
4. Причины для осторожности: перегрев и макрориски
Ралли, сконцентрированное вокруг технологических гигантов, таких как Apple и Microsoft (прибавивших с начала года более 42%), демонстрирует признаки перегрева. Опросы показывают, что настроения инвесторов достигли уровней, сопоставимых с пиком рынка в ноябре 2021 года, а приток средств в фонды акций стал крупнейшим с февраля 2021-го. Однако на горизонте сгущаются тучи: сохраняются риски рецессии, высокая ключевая ставка ФРС, а также масштабная ребалансировка портфелей институциональных инвесторов, которая, по оценкам JPMorgan, может привести к продаже акций на 150 млрд долларов и давлению на мировые индексы. Аналитики Citigroup, например, ожидают коррекцию индекса S&P 500 до уровня 4000 пунктов к концу года.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: «День четверного колдовства» остановил связанное с искусственным интеллектом ралли на фондовом рынке США.