В среду на нефтяном рынке произошло резкое падение: котировки нефти марки Brent пробили важный уровень поддержки и снизились более чем на 5%, опустившись ниже отметки в 86 долларов за баррель. Решение стран ОПЕК+ продлить сокращение добычи не смогло перевесить негативное влияние фундаментальных факторов, главным из которых стало рекордное за четверть века падение сезонного спроса на бензин в Соединенных Штатах.
1. Резкий разворот тренда
Начало недели задало медвежий тон для нефтяных котировок, однако в среду ситуация кардинально изменилась. После кратковременной стабилизации выше $89, серьезные уровни поддержки были пробиты, что ознаменовало резкий разворот рынка. К вечеру среды декабрьские фьючерсы на нефть Brent торговались на уровне $85,83 за баррель, что на 5,6% ниже закрытия предыдущего дня. Американская нефть марки WTI подешевела еще сильнее — на 5,7%, до $84,19 за баррель. Технически это движение может указывать на преждевременное завершение восходящего тренда, который начался еще в июне.
2. Меры ОПЕК+ оказались недостаточными
Падение произошло, несмотря на решения, принятые на заседании мониторингового комитета ОПЕК+. Страны-участницы договорились о сокращении добычи на 1,272 млн баррелей в сутки с начала следующего года. Кроме того, ряд государств, включая Саудовскую Аравию и Россию, продолжат добровольное ограничение поставок в объеме 1,66 млн баррелей в сутки до конца 2024 года. Параллельно Эр-Рияд и Москва подтвердили намерение сохранять совокупное сокращение на 1,3 млн баррелей в сутки до конца 2023 года с возможностью ежемесячного пересмотра. Ранее именно эти меры были ключевым фактором, поддерживавшим цены и создававшим дефицит на физическом рынке.
3. Фундаментальные причины обвала
Долгое время «медведи» на рынке делали ставку на замедление экономики Китая и снижение спроса со стороны Поднебесной. Однако в этом году китайская экономика, напротив, демонстрирует признаки восстановления благодаря мерам государственной поддержки. Неожиданный удар по «быкам» пришел с другой стороны — из США, где стали множиться признаки экономических проблем.
Жесткая денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы, нацеленная на борьбу с инфляцией, усугубила ситуацию.
Обратите внимание: Китай,курс доллара,курс рубля,DXY,SP500,нефть,зол ото,новости,утро 09.11.
ФРС явно намерена удерживать ставки на многолетних максимумах в течение длительного времени, что способствовало укреплению доллара и обвалу на мировых фондовых рынках. Поскольку США остаются крупнейшим мировым потребителем нефти, любые признаки замедления спроса в этой стране оказывают колоссальное давление на котировки.«Нефтяные рынки уязвимы к продолжающемуся ужесточению финансовых условий», — отметил Дэниел Гали, старший стратег по сырьевым товарам TD Securities. По его словам, укрепление доллара и рост ставок стали катализатором для масштабного изменения позиций инвестиционных фондов, что спровоцировало волну продаж.
4. Критический удар со стороны статистики США
Статистические данные, опубликованные в среду, нанесли по рынку двойной удар, подтвердив как начало экономического спада в США, так и исчерпание истории с рыночным дефицитом.
Согласно отчету Управления энергетической информации США (EIA), среднемесячный четырехнедельный спрос на бензин упал до 8,337 млн баррелей в сутки, достигнув минимума примерно за полтора года. Более тревожным является тот факт, что это самые низкие показатели для данного сезона с 1998 года, что не могло не вызвать резкой реакции инвесторов.
Параллельно рентабельность нефтепереработки в США опустилась ниже $20 за баррель, что также является минимальным значением за последние 18 месяцев. «Это снижение маржинальности указывает на то, что высокие цены и процентные ставки сокращают закупки сырья, увеличивая риски рецессии», — прокомментировал ситуацию Джим Риттербуш, президент Ritterbusch and Associates. По его мнению, дальнейшее падение спроса может оказаться тем вызовом, на который Саудовская Аравия и Россия уже не смогут ответить новыми сокращениями добычи.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: В среду цены на нефть, пробив мощный уровень поддержки, падали более чем на 5% – ниже $86 за баррель Brent.