Центральный банк России представил тревожный прогноз, в котором описал сценарий возможного повторения мирового финансового кризиса, аналогичного событиям 2008-2009 годов. Согласно документу «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2022-2024 годы», новый глобальный кризис может разразиться уже в 2023 году, не дав мировой экономике полностью восстановиться после пандемии.
1. Альтернативный сценарий ЦБ: «Плохой вариант» развития событий
Помимо базового прогноза, регулятор рассматривает три альтернативных сценария, и один из них — полномасштабный финансовый кризис. Его фундаментом, по мнению аналитиков ЦБ, служит критический рост мирового долга как государств, так и корпораций с низкой финансовой устойчивостью. Особую опасность представляет расширение «спекулятивной» составляющей корпоративного долга и возможный крах рыночных пузырей.
В случае реализации этого сценария инвесторы начнут массово избавляться от рисковых активов. Это сильнее всего ударит по развивающимся странам, особенно по тем, у которых накопились значительные обязательства в иностранной валюте. По оценкам ЦБ, кризис может начаться в первом квартале 2023 года и будет характеризоваться длительной неопределенностью и медленным восстановлением. Для России это грозит падением цен на нефть до 40 долларов за баррель, сокращением ВВП на 1,4-2,4% и повышением ключевой ставки до 8,3-9,3%.
Фото с https://onlineserviceip.ru2. Глобальная долговая проблема: мир погряз в кредитах
Предпосылки для кризиса формировались давно. Как отмечают эксперты Института международных финансов (IIF), борьба с пандемией потребовала огромных государственных расходов, что привело к рекордному росту глобальной задолженности. Низкие ключевые ставки центральных банков сделали заимствования крайне дешевыми, и этой возможностью воспользовались все — от государств до частных компаний.
Корпорации начали беспрецедентный выпуск облигаций, в том числе с низкими кредитными рейтингами, чему способствовала масштабная государственная поддержка рынков. Однако сейчас пик кризиса миновал, и экономика больше не нуждается в столь дешевых деньгах. Растущая инфляция вынуждает центробанки ужесточать монетарную политику и повышать ставки. В этой ситуации «долговая бомба» может взорваться, поскольку рефинансирование старых займов станет для многих неподъемным.
3. Китай как потенциальный эпицентр кризиса
Особую тревогу у Центрального банка России вызывает ситуация с корпоративным долгом в Китае. Еще до пандемии МВФ и Всемирный банк предупреждали, что «китайский долговой сценарий» способен ввергнуть мировую экономику в штопор. По данным Банка международных расчетов, долг корпоративного сектора Китая превышает 160% ВВП страны.
Волна дефолтов уже накрыла китайский рынок. Только в первом полугодии 25 компаний не смогли выплатить около 10 миллиардов долларов по облигациям — это исторический максимум. Примечательно, что более половины этих дефолтов (5,6 млрд долларов) пришлось на государственные предприятия. По оценкам шанхайского банка развития, с учетом активов без международных рейтингов объем неплатежей может достигать 18 миллиардов долларов.
Фото с https://prc.today. Одна из крупнейших компаний Китая объявила о банкротстве.4. Проблемы китайского корпоративного сектора и теневая банковская система
Десятилетия государственные компании Китая были уверены в негласных гарантиях поддержки со стороны властей. Однако, как показывает практика последних лет, правительство готово позволить неэффективным предприятиям обанкротиться. Это создает серьезные проблемы для региональных властей, которые традиционно поддерживали такие фирмы. Общая долговая нагрузка на экономику Китая приближается к 300% ВВП.
Дополнительный риск исходит от теневой банковской системы, которая за десять лет разрослась до угрожающих 13 триллионов долларов и была важным источником кредитования для бизнеса. В течение следующих двух лет китайским компаниям предстоит погасить или реструктурировать долги на сумму 2,14 триллиона долларов, что на 60% больше, чем за предыдущий аналогичный период. Неспособность справиться с этими выплатами может стать спусковым крючком для новой глобальной экономической катастрофы, эпицентром которой станет Азия.
Фото с https://mulino58.ruТаким образом, сценарий, описанный Центральным банком России, — это не просто теоретический прогноз, а отражение реальных и нарастающих рисков в мировой финансовой системе. Глобальная экономика, перегруженная долгами, вступает в фазу ужесточения денежно-кредитной политики, что создает идеальные условия для нового масштабного кризиса.
Читайте также:
1. «Северный поток – 2»: влияние на Европу
2. «Удар по челюсти НАТО»
3. Смертельный вирус Nipah в Индии. Пути проникновения данного вида в РФ
#новости мира #экономический кризис #экономика #китай #всемирный банк #цб рф #интересные факты
Больше интересных статей здесь: Новости.
Источник статьи: Кризис 2008 года может повториться. цб описал сценарий возможного события.