Неожиданные данные по инфляции в США ударили по «медведям» на многих рынках. Акции, сырье и валюты подскочили в конце коротких позиций. Но такой рост недолговечен: уже к вечеру Dow, достигший максимума с апреля, ушел в минус.
Данные индекса потребительских цен США (CPI) были самой важной статистикой, которую рынок должен был увидеть до конца года, поэтому они с нетерпением ждали их. По своему влиянию на будущую динамику котировок они могут оказаться не менее, если не более важными, чем завтрашнее решение ФРС по ставке. Произошло нечто подобное.
Ноябрьская инфляция оказалась не только ниже октябрьской, но и превзошла консенсус-прогноз аналитиков, в котором многие сомневались. Индекс потребительских цен вырос на 7,1% против 7,7% месяцем ранее, тогда как ожидалось 7,3%.
Таким образом, инфляция достигла самого низкого уровня с декабря 2021 года. Начиная с июньского пика в 9,1%, она уже прошла заметную траекторию, и каждый последующий месяц дает все более низкие цифры.
Фактически, индекс потребительских цен вырос всего на 0,1% в ноябре, хотя консенсус-прогноз ожидал 0,3% после 0,4% в октябре. Без учета продуктов питания и энергоносителей (базовый индекс потребительских цен) потребительские цены выросли на 6% в годовом исчислении и на 0,2% за месяц, что также лучше, чем ожидалось.
Рынок воспринял это как свидетельство того, что пик инфляции действительно пройден. Это позволяет надеяться, что ФРС не будет слишком резко поднимать процентные ставки, а уровень, на котором она остановится, будет ниже ожидаемого в последнее время.
По данным CME FedWatch Tool, фьючерсный рынок склонен полагать, что после завтрашнего повышения ставки на 50 б.п., а не 75 б.п., как раньше, в феврале будет выбран шаг в 25 б.п. Вероятность такого развития событий увеличилась в течение суток с 35% до 56%. В конце зимы рынок видит ставку на уровне 4,5-4,75% и ожидает завершения восстановления в марте.
«ФРС значительно повысила процентные ставки в течение года, и сегодня мы начинаем видеть реальные результаты», — сказал Reuters Арт Хоган, рыночный стратег B. Riley Financial.
Обратите внимание: Акции моего портфеля. Северсталь.
«Думаю, завтра ФРС сможет сказать: мы поднимем процентные ставки меньше, чем раньше — на 50 базисных пунктов, а точка, где мы остановимся, скорее всего, будет на уровне 5%.»Первой реакцией рынков на эту статистику стал стремительный рост котировок многих активов. Короткие позиции были быстро закрыты. Растут и акции, и облигации, и курсы валют по отношению к доллару, и нефть, и драгоценные металлы, и криптовалюты.
Общеевропейский Stoxx 600 подскочил на 2,3% до самого высокого уровня с мая. Промышленный индекс Доу-Джонса, прибавивший 2,1%, достиг самого высокого уровня с апреля.
В то же время акции технологических компаний быстро росли, особенно сильно пострадав в этом году из-за их чувствительности к процентным ставкам. Nasdaq вырос на 3,8%. В Европе технологический сектор Stoxx 600 вырос на 4,3%.
Фунт вырос на 1,3% менее чем за час до 1,2444 доллара, самого высокого уровня с 10 июня. Евро также подскочил на 1,3% до шестимесячного максимума в $1,0673.
Нефть марки Brent подорожала на 4,2% до 81,28 доллара за баррель. Золото подскочило на 2,4% до $1836,9 за тройскую унцию. Серебро, где выросло больше коротких позиций, выросло на 3,6%. Биткойн вырос на 5,3%.
Но этот тип роста очень изменчив. А уже через час его топливо в виде коротких позиций стало иссякать, и не хватало оснований для поднятия масштабной игры. В результате Stoxx 600 закрылся с понижением всего на 1,29%, а промышленный индекс Доу-Джонса вечером даже ушел в минус.
«Хотя данные по инфляции, поступающие на это заседание ФРС, немного улучшились, мы все еще не знаем наверняка, поднимет ли регулятор процентные ставки на 50 базисных пунктов, и будет ли подъем до уровня, на котором ее рост остановится. Поэтому до завтрашнего решения мы быстро перешли в режим «поживем-увидим», — заявил на этот раз тот же стратег Арт Хоган в эфире CNBC.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: На закрытии шортов взлетали акции, товары и валюты.