Старший банкир ВЭБ.РФ в Студии Эксперт и Корпорации развития ВЭБ.РФ о роли рубля, доллара и юаня в международных расчетах.
Сергей Сторчак, старший банкир ВЭБ.РФ - Как вы думаете, как будет выглядеть новая альтернатива долларовой системе? Как это будет организовано и сколько времени займет этот процесс?
Доллар в международных экономических отношениях - это топор в строительстве, им можно и дом построить, и головы рубить. Многие доверяют этой особой валюте, с удовольствием ее хранят, работают с ней. Все зависит от финансовых властей, и не только от них. Пока ситуация с использованием относительно стабильная. Доля российского рубля в расчетах стран, входящих в БРИКС или ШОС, в том числе и российского рубля, увеличивается, но в глобальном масштабе самое главное происходит выставление «счетов» в американской валюте. Когда мы переходим к другим валютам, часто приходится проводить сравнения. Сколько времени займет замена? На это потребуется время — не один десяток лет, все зависит от того, насколько правительство США будет использовать собственную валюту в качестве инструмента угнетения. Если этого не произойдет, доллар еще долго будет доминировать. Он доминирует из-за своей долгой истории, в том числе когда речь идет о выпуске облигаций и так далее. Может быть, сейчас все может быть по-другому - все будет конвертировано в национальные валюты, но что уже сделано, то сделано, хотя я не исключаю, что это могло произойти. Оплаченный капитал Банка развития БРИКС составляет 10 миллиардов долларов. Это много. Россия досрочно внесла в свой капитал 2 миллиарда и испытывает определенные трудности в использовании этого института, конечно, нас это вряд ли устраивает. Думаю, наш пример тоже внимательно изучается. Большой интерес вызывает опыт стран БРИКС по расширению использования национальных валют. В то же время усилия России и Китая не проходят только в этой сфере.
- Если говорить о БРИКС, то как сейчас организованы взаиморасчеты между странами, растет ли доля альтернатив доллару - юаня, рупии, рубля? Насколько заметны тенденции в построении этой новой структуры развития?
Единственный вариант сейчас — использовать национальные валюты. Мы знаем это. Доля того же юаня в российско-китайских торгово-экономических отношениях подскочила с менее единицы до, по-моему, 14%. Та же тенденция наблюдается и в расчетах между Россией и Индией. Есть нюанс - несбалансированность этих расчетов. Аккумулированные на счетах индийские рупии не находят достаточного спроса у российских импортеров. Тема серьезная, большая, я думаю, что этим занимаются те компании, у которых есть этот баланс. Правительство Индии взяло курс на интернализацию юаня, постепенно интегрируя эту валюту в мировое обращение. Таким образом, в свое время они стали двигаться в сторону интернализации власти в Китай, в результате чего китайский юань был причислен нашим центральным банком к валютам, в которых размещены резервы центрального банка.Прошло некоторое время, решение основывается на том, что товарооборот между Россией и Китаем приближается к 200 миллиардам долларов. Возвращаясь к Индии, возникает вопрос, учитывая их стремление двигаться в сторону интернализации рупии, т.е более активного использования в мировой денежной системе, нужна нам помощь или нет? Эта тема для обсуждения коллегами из центрального банка, которые чувствуют происходящее.
— Мы всегда упускаем из виду рубль. Это также валюта, за которую можно купить много вещей. В России нефти, газа, угля и практически остальной таблицы Менделеева мало для Индии, Китая и многих других стран. Как себя чувствует рубль в международных расчетах, какова его доля, растет ли, каковы перспективы?
Очень хорошее замечание с вашей стороны, хотя бы потому, что я давно говорил, что доллар стал долларом, потому что его можно было превратить в любой товар.
Доллар стал долларом, американцы воспользовались тем, что его можно было превратить в любой товар, все было уничтожено, и они производили весь ассортимент, особенно промышленные товары. В нашем случае ситуация немного сложнее. Мы не производим многих промышленных товаров именно по их разнообразию, ассортименту, где рубль может активно использоваться как эквивалент стоимости и как инструмент платежно-расчетных отношений. А вот что касается сырья, то что получилось. За десятилетия доминирования США все котировки мировых товаров формируются в американской валюте. Это большой тормоз и одна сторона медали. Во-вторых, финансовый рынок в Российской Федерации пока не столь обширен, глубок и многогранен, как финансовые рынки развитых стран. Следовательно, добраться до него с индийской рупией и купить рубль достаточно сложно. Для этого должна произойти интернационализация индийской рупии, реальной и других местных валют. Это займет время. Или согласие наших партнеров на выход на рублевый рынок с юанями. На рынке много крутится юаней, и пара рублей - юаней уже не экзотика. Это реальная практика и хозяйствующих субъектов и даже людей. Мы прекрасно понимаем, что многие люди хотят открыть кредитные карты Union Pay. Это юань.
- Последний вопрос. Мир развивается, и наши коллеги из Китая, Индии и Турции по-прежнему в мировой повестке дня. Если нас от этого несколько искусственно отгородили, то эти страны развиваются вместе с Европой, миром. Сегодня наиболее важным долгосрочным трендом как для восточных, так и для западных компаний является ESG-повестка. Стоит ли нам в России заниматься развитием ESG, или для нас на данный момент есть дополнительные затраты, тормоз, ограничения?
Я глубоко убежден, что тенденция к активному использованию принципов, практик, методов и инструментов ESG уже необратима. Подтверждение тому – недавний семинар в рамках ВЭБ.РФ. Мы пригласили коллег из межбанковского объединения ШОС, приехало около 30 специалистов, два дня работы с нашими и специалистами из Сбербанка, а они признанные авторитеты в этой сфере; потом мы были в Сколково, где у нас есть целый ESG-центр. Но главное даже не кто участвовал с нашей стороны, а сколько интереса было со стороны тех, кто пришел к нам. Были вопросы, замечания, договоренности о том, что обмен передовым опытом и идеями должен продолжаться. Возможно, на уровне идеологий ESG со стороны правительства что-то начало «трещать», появились какие-то лозунги, стали менять аббревиатуру, но с точки зрения долгосрочных целей и стратегий компаний и желания доверять широкому кругу инвесторов, это только укрепит, вне зависимости от того, кто будет у руля: европейцы, американцы, будем следить за их практиками или сможем сделать что-то свое в рамках Межбанковское сотрудничество ШОС МПО или БРИКС. Мне кажется, что тезис о смерти ESG неверен. Мы знаем, что в США некоторые члены Конгресса выступают с тезисами о том, что это наносит ущерб национальной экономике, конкурентоспособности национальных фирм, но это все эпизоды. Следует усилить генеральную линию, потому что это культура бизнеса: улучшать жизнь людей, стремиться к близким и четким отношениям с окружающей средой. Сейчас была сессия по сотрудничеству в рамках БРИКС, и наш коллега из РЖД, которые являются большими сторонниками ESG, привел такой пример. На долю ОАО «РЖД» приходится 86% грузооборота Российской Федерации. При этом их доля в выбросах СО2 составляет 1%. С такими показателями на уровне ведущей российской компании, как не продвигать эту тему дальше? Высший пилотаж должен выйти на уровень среднего бизнеса и в результате помочь маленькому адаптироваться. Но это дорого; будет ждать. Пусть пока компании решают эти задачи на высшем уровне. Им нужна помощь. По крайней мере, не мешай.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: Старший банкир ВЭБ.