Российский рубль в понедельник продемонстрировал резкие колебания: достигнув нового годового минимума, валюта неожиданно развернулась и завершила день ростом. Этот разворот произошел на фоне активных продаж иностранной валюты экспортерами. Параллельно фондовый рынок показал положительную динамику, поддержанную ростом мировых цен на сырьевые товары.
1. Рубль перешел в контрнаступление
Начало торгов было позитивным для сырьевых рынков: эскалация конфликта вокруг Израиля подтолкнула вверх цены на нефть и другие товары. В ходе азиатской сессии нефть подорожала более чем на 3.5%, приблизившись к отметке в $87.5 за баррель.
Несмотря на этот благоприятный для российской валюты фон, рубль с открытия торгов начал ослабевать. Наибольшее давление пришлось на середину дня, когда курс доллара превысил 102.3 рубля, обновив максимумы с августа этого года.
Однако ситуация кардинально изменилась после обеда. Без видимых новостных поводов рубль начал стремительно укрепляться, отыграв утренние потери и завершив день ростом на 1.1% к доллару. Итоговая котировка составила 99.3225 рубля за доллар.
Объемы торгов на валютном рынке резко выросли, достигнув максимума с середины сентября: по паре доллар-рубль с расчетами "завтра" было заключено сделок на 138.5 млрд рублей.
Эксперты связывают этот разворот с действиями крупных экспортеров. В октябре компании нефтегазового сектора должны перечислить в бюджет рекордные налоговые платежи, превышающие полтриллиона рублей. Для выполнения этих обязательств им необходимо продать значительные объемы валютной выручки. Вероятно, часть компаний начала эту продажу заранее, воспользовавшись выгодным курсом. Также не исключено, что монетарные власти могли оказать влияние на государственные компании, чтобы стабилизировать ситуацию и предотвратить панику на рынке.
Тем не менее, фундаментальные риски для рубля сохраняются. Аналитики БКС, оценивая соотношение денежной массы и валютных резервов, считают, что равновесный курс находится в районе 105 рублей за доллар. В конце года, с ростом бюджетных расходов и увеличением ликвидности, давление на рубль может усилиться.
Ключевым фактором останется динамика цен на нефть, которая по итогам торгов в Москве выросла на 4%, до $88 за баррель. Дальнейшая цена на нефть будет напрямую зависеть от развития ситуации на Ближнем Востоке.
«Эскалация конфликта может привести к ужесточению санкций против иранской нефти или даже к блокировке Ормузского пролива, через который проходит 40% мирового экспорта нефти. Саудовская Аравия также может быть вовлечена в конфликт», — отмечают аналитики InvestFuture.
«В худшем сценарии мир может столкнуться с кризисом, аналогичным нефтяному шоку 1973 года, когда арабские страны ввели эмбарго на поставки нефти союзникам Израиля, что привело к четырехкратному росту цен», — напоминают эксперты.
Пока такой сценарий выглядит маловероятным, а прогнозы о скачке нефти до $300-400 за баррель преждевременны. Однако, если это произойдет, последствия для экономики будут неоднозначными: рубль может укрепиться до 30-40 за доллар, что станет шоком для экспортеров, но откроет возможности для импорта.
Обратите внимание: НАСТОЯЩАЯ ПРИЧИНА РОСТА ЦЕН В РОССИИ СЕГОДНЯ ( ЧАСТЬ 2)..
2. Индекс Мосбиржи может пойти на штурм
Рост цен на нефть оказал поддержку российскому фондовому рынку: индекс Московской биржи вырос на 0.7%.
Среди лидеров роста — акции «Роснефти», подорожавшие на 3.2%. Эти бумаги отставали от рынка в период коррекции в сентябре, и теперь демонстрируют восстановление, хотя и столкнулись с техническим сопротивлением в зоне 552-564 рубля за акцию.
«Газпромнефть», в свою очередь, продолжает обновлять исторические максимумы, добавив в цене 1.7%. Акции компании пытаются закрепиться выше верхней границы краткосрочного торгового диапазона.
В то же время, сектор черной металлургии стал аутсайдером дня, несмотря на рост мировых цен на металл. Акции НЛМК вошли в десятку худших.
«Слабость металлургов связана с ожиданиями крупных штрафов от ФАС за необоснованное повышение цен в 2021 году. Кроме того, бизнес несет повышенную налоговую нагрузку из-за так называемой "бартерной ренты", которая становится более обременительной на фоне укрепления доллара», — поясняет аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.
Частично продажи в этом секторе объясняются перетоком капитала: инвесторы фиксируют прибыль в менее перспективных бумагах и перераспределяют средства в активы с более высоким потенциалом роста в краткосрочной перспективе. Это подтверждается снижением котировок акций Московской биржи (-0.9%) и «Сургутнефтегаза» (привилегированные -1.3%, обыкновенные -0.9%), которые еще недавно считались перспективными для инвестиций.
В целом, индекс Московской биржи продолжает движение в широком боковом коридоре 3000-3300 пунктов. Если рост нефти продолжится, в ближайшее время индекс может предпринять попытку тестирования сопротивления в районе 3200 пунктов, завершив предыдущие торги на отметке 3174 пункта.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: Российская валюта обновила сегодня годовой минимум, после чего начала сильно укрепляться на продажах валюты от экспортеров.