Тема дедолларизации, то есть снижения роли американской валюты в мировой экономике, сегодня активно обсуждается в российских и зарубежных СМИ.
1. Россия переходит на национальные валюты
Россия вместе с рядом дружественных стран активно внедряет расчеты в национальных валютах во внешней торговле. Российские медиа особенно отмечают рост доли рубля. Президент Владимир Путин в декабре 2023 года заявил, что к концу года доля рубля во внешнеторговых операциях России достигнет 40%, а юаня — 33%. Для сравнения: в 2021 году на доллар и евро приходилось около 87%, рубля — 11-13%, а юаня — лишь 0,4%. Это заставляет задуматься: не означает ли это полную дедолларизацию российской экономики?
Некоторые государства также экспериментируют с нетрадиционными инструментами расчетов, такими как криптовалюты и золото, хотя пока это выглядит экзотикой. Также обсуждается возможность создания новой наднациональной валюты в рамках БРИКС для взаимных расчетов.
2. Устойчивость доллара: данные статистики
Однако, несмотря на эти тенденции, большинство экспертов сходятся во мнении, что доллар США в ближайшее время не потеряет статус главной мировой валюты, который он получил после Бреттон-Вудской конференции 1944 года. Спекуляции о будущем мировой финансовой системы — будь то единая цифровая валюта, валютные блоки или возврат к золотому стандарту — пока остаются лишь теориями.
Статистика не подтверждает скорого заката доллара. Рассмотрим данные по международным платежам через систему SWIFT. Если в декабре 2017 года доля доллара составляла 39,85%, а евро — 33,66%, то к декабрю 2023 года позиции доллара укрепились до 47,54%, в то время как доля евро упала до 22,41%. Доля китайского юаня выросла, но лишь до 4,14%.
Конечно, часть платежей теперь обходит SWIFT, что несколько искажает картину. Тем не менее, очевидно, что доллар не сдает позиции, а, наоборот, усиливает их, в основном за счет европейской валюты.
3. Доллар в резервах и на валютном рынке
Другой ключевой показатель — доля валюты в мировых золотовалютных резервах. По данным МВФ, с 2016 по 2022 год доля доллара снизилась с 65,36% до 58,36%, что вселило оптимизм в сторонников дедолларизации. Однако по итогам третьего квартала 2023 года она вновь выросла до 59,17%. Для сравнения: доля евро составляет 19,58%, а юаня — всего 2,37%. Разрыв по-прежнему огромен.
На мировом валютном рынке (FOREX) доминирование доллара еще более впечатляюще. Если в 2013 году его доля в ежедневных операциях составляла 71,36%, то к 2022 году она выросла до 88,46%. Доля юаня за этот период увеличилась с 2,24% до 7%, но разница с долларом все еще более чем 12-кратная. Эксперты полагают, что в 2023 году позиции доллара остались на том же высоком уровне.
Обратите внимание: Чубайс уходит из РосНано! Причем тут Мишустин?.
4. Парадокс: недовольство растет, но зависимость остается
Возникает парадоксальная ситуация: недовольство гегемонией доллара и политикой США, которая использует финансовую систему как инструмент давления (как в случае с Россией), растет во всем мире. Даже союзники Вашингтона обеспокоены безудержной денежной эмиссией ФРС и ростом госдолга США, который превысил 130% ВВП. Это создает риски для всех держателей долларовых активов.
Казалось бы, мир хочет уйти от доллара, но статистика показывает обратное. Почему?
5. Долларовая ловушка: главная причина
Основная причина — мир попал в так называемую «долларовую ловушку». За послевоенные десятилетия были накоплены колоссальные долларовые активы и, что еще важнее, долларовые долги. По данным Института международных финансов, общий мировой долг в 2023 году впервые превысил 300 триллионов долларов. Значительная его часть, предположительно около 100 триллионов, номинирована именно в американской валюте.
Эти долги (государственные, корпоративные, частные) постоянно рефинансируются и растут. Должникам постоянно нужны доллары для выплаты процентов и обслуживания долга, что и создает устойчивый высокий спрос на американскую валюту на мировом рынке. Это касается не только долларов, созданных в США, но и евродолларов — валюты, выпускаемой иностранными банками.
6. Выводы для России и мира
Автор подчеркивает, что полностью поддерживает курс России на дедолларизацию. Однако важно избавиться от иллюзий, что это произойдет быстро и само собой. Исключение доллара из золотовалютных резервов — лишь первый шаг. Значительная часть международных обязательств России по-прежнему номинирована в долларах, и с ними рано или поздно придется работать.
России в этом отношении даже проще, чем, например, Китаю, у которого внешний долг составляет около 2,5 трлн долларов (против примерно 280 млрд у России), а валютные резервы — 3,43 трлн долларов (против 573 млрд у России). Предполагается, что значительная часть китайских резервов и долгов также привязана к доллару.
Дедолларизация мировой экономики — это масштабная и долгая работа. Необходимо пройти этот путь до конца, прежде чем доллар действительно начнет терять свои позиции как мировая валюта номер один.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: «Американец» всех «достал». Но он упирается и не уходит.