На Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) председатель Банка России Эльвира Набиуллина заявила о важности сохранения макроэкономической стабильности как фундамента экономики. Однако на практике этот фундамент подвергается испытаниям со стороны крупнейших банков, которые всё чаще действуют вопреки или в обход указаний мегарегулятора. Возникает вопрос: почему влиятельные финансовые институты позволяют себе игнорировать решения Центробанка и к каким последствиям это может привести?
1. Конкретные примеры противостояния
Яркой иллюстрацией сложившейся ситуации стали недавние события. В рамках ПМЭФ Сбербанк объявил о повышении процентных ставок по базовой ипотеке и потребительским кредитам. Почти одновременно банк поднял и ставки по депозитам до 18% годовых. Примечательно, что эти шаги были предприняты до заседания Совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке, запланированного на 7 июня. Ранее Сбербанк обычно менял свои ставки уже после решения регулятора, следуя за ним. Теперь же складывается впечатление, что крупнейший банк страны пытается действовать на опережение, задавая тон рынку самостоятельно.
Это не единичный случай. Ранее Сбербанк вступил в противостояние с ЦБ по вопросу увеличения безкомиссионного лимита на переводы самому себе. Несмотря на указание регулятора повысить суточный лимит до 30 млн рублей, банк сохранил старые, более низкие ограничения. Хотя ЦБ отреагировал строгими предписания, публичной информации о том, как быстро и полно Сбербанк выполнил эти требования, нет.
2. Мотивы и возможные объяснения
Эксперты предлагают несколько трактовок такого поведения банковских гигантов.
Экономист Татьяна Куликова в беседе с «СП» отметила, что в случае с повышением депозитных ставок она не видит прямого противодействия политике ЦБ. По её мнению, Сбербанк, обладая обширными аналитическими данными (например, через Сбер.Индекс), может оперативнее реагировать на рыночные тренды и перегрев потребительского кредитования. Таким образом, банк, возможно, просто стремится «захватить» ликвидность, опередив конкурентов.
Другая точка зрения связана с изменением конкурентной среды. Раньше доминирование крупных игроков, таких как Сбербанк, было неоспоримым. Сейчас на рынке появились новые активные участники, предлагающие привлекательные условия. Повышая ставки, Сбербанк может пытаться вернуть уходящих вкладчиков и сохранить свои рыночные позиции, действуя как «пылесос» для свободных средств населения.
3. Роль государства и «два центра власти»
Особый статус Сбербанка как кредитной организации с государственным участием добавляет ситуации политического подтекста. Кандидат экономических наук Никита Кричевский подчёркивает, что формально Сбербанк не обязан согласовывать свои действия с регулятором. Он может принимать самостоятельные решения, что иногда создаёт впечатление существования «двух глав ЦБ» — Эльвиры Набиуллиной и Германа Грефа.
Этот тезис подтверждается почти синхронными заявлениями о перегреве экономики, которые звучали и из ЦБ, и из Сбербанка. Границы ответственности и инициативы между мегарегулятором и крупнейшим государственным банком становятся размытыми.
4. Потенциальные риски и последствия
Активные самостоятельные действия крупных банков несут в себе ряд серьёзных рисков для финансовой системы и экономики в целом:
- Снижение конкуренции и рост монополизации. Борьба за лидерство может привести к вытеснению с рынка более мелких игроков, которые будут либо закрыты, либо поглощены. Усиление монополий всегда негативно сказывается на потребителях: качество услуг падает, а цены растут.
- Влияние на долговой рынок. Дальнейший рост ключевой ставки, спровоцированный действиями банков, может негативно отразиться на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ). Это грозит падением их стоимости и убытками для инвесторов, что в долгосрочной перспективе подрывает доверие к государству как к гаранту финансовой стабильности.
- Дестабилизация системы регулирования. Открытое игнорирование указаний ЦБ подрывает авторитет мегарегулятора и создаёт опасный прецедент, когда правила игры определяют не регулятор, а крупнейшие участники рынка.
В заключение стоит отметить, что глава ЦБ Эльвира Набиуллина имеет большой опыт противостояния попыткам давления на политику регулятора. Исход текущего противостояния покажет, удастся ли сохранить единство регулирования и макроэкономическую стабильность, о которой она говорила на ПМЭФ.
Последние новости о банках, банковских картах, сбережениях и финансовых рынках — в «Темах свободной прессы».
Обратите внимание: Россию никогда не смогут изолировать и победить, объясняем почему. и об этом уже говорят иностранцы.
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: Почему игроки банковского сектора позволяют себе грубо пренебрегать решениями мегарегулятора.