Министр финансов России Антон Силуанов заявил о зеркальном ответе на действия Запада. Поскольку западные страны начали использовать замороженные доходы от российских золотовалютных резервов, Россия намерена поступить аналогично с иностранными активами на своей территории.
«Мы также обязательно будем хранить эти средства на наших счетах и использовать доход от этих активов аналогичным образом, направляя его на нужды экономики и субъектов Российской Федерации», — пояснил глава Минфина.
1. Контекст конфликта активов
В 2022 году западные государства заморозили примерно $280-300 млрд активов Центробанка России, размещённых в виде денег и ценных бумаг. Значительная часть этих средств (около $208 млрд) находилась в бельгийском депозитарии Euroclear. В 2023 году эти активы принесли доход, который, по разным оценкам, составил от $4,4 до $5 млрд.
В июле 2024 года глава европейской дипломатии Жозеп Боррель сообщил, что первый транш в размере 1,4 млрд евро, полученный от доходов с замороженных российских активов, будет передан Европейской комиссии в начале августа. Пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков в ответ заявил, что Москва обязательно отреагирует на такие действия, которые в Кремле расценивают как хищение.
2. Какие активы остались у России для ответных мер?
Эксперты отмечают, что у России на её территории также находится значительный объём иностранных активов, сопоставимый по масштабу с замороженными российскими резервами — около $300 млрд. Однако, как уточнил Александр Разуваев, член наблюдательного совета Ассоциации финансовых аналитиков и риск-менеджеров, в контексте заявлений Силуанова речь идёт в первую очередь о ликвидных активах, то есть о денежных средствах.
К таким средствам относятся, например, дивиденды, которые должны выплачиваться иностранным инвесторам крупнейших российских компаний, таких как «Лукойл», «Сбербанк» и «Роснефть». Доля иностранных инвесторов в свободном обращении акций этих компаний составляет в среднем 30-40%. В случае со «Сбербанком», где государство владеет контрольным пакетом, речь идёт об акциях, находящихся в свободном обращении (до 2022 года их доля достигала 88,7%). Эти дивиденды могут быть перенаправлены в российский бюджет технически очень просто — «всего одним кликом».
3. Правовые механизмы и возможная эскалация
Для реализации симметричных мер потребуется издание соответствующего указа Президента РФ, аналогичного указу от 5 марта 2022 года «О временном порядке исполнения обязательств перед отдельными иностранными кредиторами». Этот документ станет частью контрсанкционной политики.
Если ЕС решит пойти дальше и конфисковать не только доходы, но и сами замороженные российские активы, ответ России может стать более жёстким. В распоряжении Москвы есть не только дивиденды, но и ликвидные ценные бумаги иностранных компаний. В крайнем случае, государство может прибегнуть к национализации акций или долей иностранных компаний в российских проектах, хотя это и рассматривается как вынужденная мера.
4. Кто пострадает в первую очередь?
Основной удар ответных мер России придётся по западным институциональным инвесторам. Наибольшие потери понесут американские и европейские пенсионные фонды, инвестиционные фонды и банки, которые активно вкладывались в российский рынок. Существуют специализированные фонды, чья деятельность была сфокусирована на инвестициях в акции России и стран СНГ.
Профессор Валентин Катасонов, президент Российского экономического общества имени С.Ф. Шарапова, считает, что в условиях продолжающегося конфликта замороженные западные активы в России следует национализировать. Он отмечает, что Запад уже фактически контролирует аналогичные российские активы за рубежом, и возвращать их Москве никто не собирается. По его мнению, иллюзий на этот счёт быть не должно, а России необходимо кардинально пересматривать свою международную инвестиционную политику.
Эксперты сходятся во мнении, что заморозка активов с обеих сторон носит перманентный характер. Замороженные российские резервы на Западе уже используются как обеспечение по долгосрочным кредитам Украине. При этом российская экономика, несмотря на начавшийся после февраля 2022 года процесс деофшоризации, всё ещё сохраняет уязвимости, а угроза новых блокировок активов остаётся актуальной.
Обратите внимание: Как живут американские пенсионеры. Можно ли в США прожить на пенсию? Часть вторая.
Последние новости и все самое важное о западных санкциях и ограничениях — в теме «Свободная пресса».
Больше интересных статей здесь: Экономика.
Источник статьи: Американские и европейские пенсионные фонды первыми почувствуют смысл фразы «на войне как войне».